广发机械 中船特气重点推荐 为数不多筹码真空的优质特气耗材龙头 监控结束迎最佳配置机会 072

公司监管期结束，迎来绝佳配置机会

公司今日监管期正式结束，此前因重点监控导致股价回调近40%，但筹码结构已充分出清。当前27年PE仅20-25倍，具备高配置价值。

核心产品受益多维度因素

公司核心产品六氟化钨作为半导体关键特气耗材，受益于：

1. 下游扩产：存储及先进封装扩产带动特气需求高增，海内外存储大厂（三星、SK海力士、国内两存）进入历史级扩产周期，长鑫上市进一步提升产业链关注度。
2. 技术通胀：3D-NAND堆叠层数及HBM占比提升推动单片芯片孔结构数量成倍增长，同步带动六氟化钨需求快速通胀。
3. 供给收缩：钨粉出口限制收紧（日本产能7月1日断供），全球高端六氟化钨供给缺口明显，价格从4月跳涨超2倍至320万元/吨。

业绩爆发力确认

Q2业绩大幅增长：营收12.03亿元（同比+129.58%），归母净利润2.47亿元（同比+171.43%），充分体现六氟化钨涨价带来的盈利弹性。公司现有2000吨产能，新增1000吨产能将于27年上半年投产，量价共振下盈利能力有望持续提升。

配置逻辑

当前公司筹码结构真空，市值反映的27年PE仅20-25倍，叠加六氟化钨价格上涨及产能扩张，具备高成长性，是绝佳配置机会。