订单规模显著,客户认可度进一步确认 公司子公司云南鑫耀签订磷化铟衬底供货协议,合同金额区间5.7-8.6亿元,交付周期2026年8月至2027年12月,分批交付。该合同金额占公司2025年度营业收入的53%-80%,显著高于现有化合物半导体业务体量(2025年该业务营收1.38亿元,本次订单约为其4.1-6.2倍)。
行业供需格局偏紧,价格处于上行周期
公司作为国产磷化铟龙头,有望持续受益行业景气 云南锗业是国内核心供应商,具备国产化替代先发优势。随着下游需求释放及公司产能逐步释放,化合物半导体业务将进入快速增长阶段。