总结
核心观点
本文强调CPU在AI领域的需求持续增长,Intel财报数据印证了前期看好CPU的观点,与2023年NV财报的态势相似。
关键数据
- 2026年二季度Intel数据中心收入:62.62亿美元,同比增长59%,环比增长23%。
- 营业利润率:39.5%,环比提升9个百分点。
支撑数据中心业务增长的理由
- Agent需要更多CPU:AI应用对CPU算力的需求持续提升。
- 长协订单增加:验证长期增长趋势,非短期因上游涨价导致的抢货。
- 定制芯片增长3倍:定制化需求旺盛,推动业务扩张。
研究结论
CPU中期空间巨大,Intel财报数据为AMD、Intel、ARM等厂商提供强支撑,国内海光亦值得关注。