中国世界模型创业公司研究报告

世界模型赛道全景分析

核心观点与赛道概况

• 赛道爆发：85%的公司成立于2023年后，2026年6月单月融资超80亿，7家独角兽估值超850亿，赛道进入加速发展期。
• 技术路线：33家公司覆盖6条技术路线，包括世界模型原生、世界模型+VLA融合、3D/空间世界模型、物理AI仿真、数据/Infra及自回归视频世界模型。
• 理论框架：李飞飞三分法（渲染器、模拟器、规划器）、王仲远四分法（语言、像素、三维结构、视觉表征）及LeCun JEPA（潜空间表征预测）共同构成世界模型的理论基础。

公司与区域格局

• 独角兽：7家超级独角兽估值超850亿，头部集中度超60%，包括极佳视界、智元机器人、星海图等。
• 城市分布：北京（30.3%）、长三角（51.5%）、深圳（12.1%）形成双中心格局，北京汇聚头部公司，长三角以上海、杭州为主，深圳偏硬件+应用。
• 技术路线分布：世界模型+VLA融合（36%）最热门，其次是世界模型原生（6%）、3D/空间世界模型（5%）、物理AI仿真（2%）、自回归视频世界模型（2%）及数据/Infra（6%）。

投资与竞争格局

• 投资方：前10大活跃投资方覆盖超60%融资事件，市场化VC/PE主导（约70%），国家队首次重仓投资（国家AI产业基金领投银河通用）。
• 国外对比：中国在原生世界模型方面达全球领先水平（Manifold AI WorldScape双榜第一，智元WorldArena夺冠），但开源生态和算力基础设施存在差距。

趋势与风险

• 趋势：从VLA之争走向融合、融资加速、数据Infra成热点、全球化竞争加速。
• 风险：商业化不清晰、技术路线未收敛、算力成本高企、数据合规风险。

研究结论

世界模型赛道处于生长期，技术路线多元化，头部公司估值高，资本涌入但商业化路径尚不清晰，未来需关注技术融合、数据基础设施及开源生态发展。