- 英伟达新一代存储设备"上下文内存存储"（CMX）的需求浪潮将深远影响NAND市场供给格局，其大规模锁定导致其他企业及消费者可获得的存储芯片供应大幅收窄，市场价格面临上行压力。
- 台积电计划于2027年初调涨晶圆价格5%-10%，覆盖先进与成熟制程，主因材料、设备及电力成本攀升，尤其受AI需求旺盛及美国扩产计划推动。公司强调定价具战略性，旨在维系长期合作并支撑持续扩张。
- 英伟达密集亮牌：Vera CPU性能较x86芯片近乎翻倍、延迟压缩六倍，Vera Rubin NVL72实测能效较上代跃升10倍。OpenAI、Anthropic、SpaceX已率先拿到首批芯片，英伟达强势闯入CPU市场，目标2000亿美元蛋糕。
- 摩根士丹利认为，AI效率提升将进一步刺激企业加码算力投资，推动芯片、存储和半导体设备需求持续增长。AI硬件瓶颈将从芯片设计转向能源、电力、数据中心容量及制造产能，供给约束或成为AI基础设施扩张的关键限制。
- 彭博新能源财经预计，到2035年美国数据中心用电将占全国总用电量约20%，达到194吉瓦，较此前预测大幅上调83%，AI正重塑美国电力需求。电网扩容速度难以匹配算力扩张，预计2035年仍存19GW供需缺口。
- 智谱一日之内完成双线落子：收购中科院系AI算力软件公司中科加禾，同步落地1GW级全国产芯片数据中心，算力"建得起"与"用得好"两大短板同步补齐，全栈自主技术闭环雏形已现。
【市场逻辑】
- 大涨后两市主要指数震荡调整属正常技术性走势。
- 业界预计英伟达CMX所需NAND容量将从2023年的3500万TB激增至2027年逾1亿TB，市场价格面临上行压力。
- 多家机构称2026年为“国产超节点方案量产元年”，据华泰证券测算，2028年国产超节点市场空间达3414亿元，2026-2028年复合年均增长率高达194%。
- 美国财长贝森特宣称美国算力份额将升至80%，并将算力主导权定性为“绝不能输”的国家战略博弈。
- 台积电二季度业绩超预期，大幅上调资本支出及营收指引，验证AI需求强劲，景气周期看至2030年。
- 瑞银认为设备商将持续受益，近期美股AI板块回调主要受资金流动影响，企业业绩有望验证AI高景气度。
- 高盛建议将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”，认为中国AI市值约4万亿美元，全球基金配置比例仅1.2%，存在显著低配。
- 韩国芯片出口同比飙升180.6%，计算机相关产品出货量增幅近232%，反映全球对AI算力硬件的旺盛需求。
- SK集团会长指出2027年整体存储需求增幅达50%-60%，供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大。
- 花旗半导体分析师认为Kimi K3触发“杰文斯悖论”，服务器DDR5和eSSD等通用内存需求仍会增加。
- 摩根士丹利指出AI核心瓶颈正从“算力墙”转向“存储墙”，预计2030年云端存储支出达4180亿美元，存储占云厂商资本开支比重将由12%升至40%。
- 摩根大通聚焦半导体设备材料，首选半导体设备，海外设备交期不断拉长，国内企业订单确定性非常强。
- OpenRouter数据显示美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到约58%。
- 华为韬定律V2版发布，国内半导体产业链将迎来全新发展机遇。
【后市展望】
- 大涨后两市主要指数震荡调整属正常技术性走势，本轮踩踏已结束，市场正在逐步恢复活力。
- 预计后市主流资金仍将大规模回流大科技，两市主要指数有望震荡上行，后市看多。
- 韩国出口同比大幅跃升62.9%，芯片出口同比飙升180.6%，计算机相关产品出货量增幅近232%。
- SK集团会长指出全球供应争夺达“恐慌”级，存储价格面临进一步上涨压力。
- 摩根士丹利预计2030年云端存储支出达4180亿美元，存储占云厂商资本开支比重将由12%升至40%。
【交易策略】
股指期货方向交易：大涨后两市主要指数震荡调整属正常技术性走势，本轮踩踏已结束，市场正在逐步恢复活力。预计后市主流资金仍将大规模回流大科技，两市主要指数有望震荡上行，后市看多。
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