新闻解读20260721

00:00:02 每天10分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2026年的7月20号星期一，我是董小姐。今天呢，国内的A股市场呢出现了一轮小反弹啊，这个背后的推手也非常的明确，就是国家队的资金。 00:00:17 在昨天晚上我们看到两个代表性的国家队啊，一个是中国诚通，一个是中国国新连夜宣布增持股票资产。那到今天早晨我们看这个新闻稿啊，又做了进一步的优化，加了几个字叫做大额增持，这个还对市场上的情绪啊有一定的安抚作用的。那么这个大额到底大到什么程度？它有没有可能逆转目前的这个趋势啊？另外就是现在只是吃了一粒药，那么后面还有没有其他的药，这个药效能起多长？我们一起来聊一聊， 00:00:48 至于这个大额增持啊，它大概的范围呢是五六百亿的规模，因为中国国兴这边呢是明确说已经买了500亿，那中国诚通呢说自己花了将近近。近百亿我们就满打满算按照100亿来计算的话，那么两家共同增持了600亿左右啊。这个地方需要区别对待一下啊，因为这600亿啊，它并不是说未来打算花在这个市场上的，而是现在已经花出去的钱就是600亿啊。那么就是说这个药已经吃到嘴里了啊，已经在开始产生药效，但是这个药效是大家所满意的吗？那显然并不是啊，就整个的下跌的这个趋势是没有止住的，这个必须得再去追加继续的加大药量啊。 00:01:28 那么这个可能性有多大？我们说现在按照周一各路资金的表态以及证监会的一些动作啊，这个概率还是持续的在上升。今天呢，证监会这边是召开了一个投资者座谈会啊，后面的新闻稿明确传递出来几个信息。第一个呢，他认为目前市场上并没有基本面上的大问题，更多的呢是海外市场有风险啊，传递到境内造成了我们也跟着波动。 00:01:52 那么第二点呢，他认为要加大逆周期的调节，引导中长期资金入市啊，这个就是比较明确 的一个信。信号了，现在呢还是要继续加大药量。 00:02:02 那么除此之外呢，今天大家看到保险资金、证券资金啊，还有甚至是一些私募资金啊，都纷纷的发公告表示呢正在加仓。而且要考虑到一个现实啊，就是国家队现在手里是有资金弹药的，而且基本上是满仓的状态啊。因为在过去的两三年时间里，它整体的这个波段的操作是比较成功的。2024年八九月份的时候开始大量的买入救市，那么一直到市场恢复元气之后，2026年的一二月份开始大面积地去减仓啊，回收资金弹药，那么基本是把上一轮的买入量全部都减掉了。那现在呢，它是有这个资金去操作的，就主要看他有没有相关的意愿， 00:02:44 那么这次大家看到像证监会开会啊，或者是各大机构加仓啊，它的这个消息发布是非常快的啊，大家是一个集体行动，而且力度还是不错的。那么这个背后要考虑到啊，可能从他们的这个角度来看，市场上确。时出现了一些去杠杆失控的危险信号，就是这两天大家其实也看到了，陆陆续续啊有一些地方开始爆出个人投资者通过融资融券加杠杆啊，那么出现直接清盘的情况。那么这种恶性的案例它肯定不是只有一家，它是比较有代表性的要应对这种去杠杆的滑坡式行情啊，那出手一定要快。 00:03:22 今天早晨的时候我们也可以从市场的盘面上看到这一点啊，那一早开盘以国家队主要持有的一些沪深300ETF基金啊，我们看到它的成交量就开始不同于以往的上涨。紧接着呢，在中午和下午的时候啊，这个成交量是有所下滑的，好像这个资金只是试试水啊，看看市场有没有可能一拉就起来，但结果呢有点事与愿违，步步的下挫。 00:03:48 所以在下午两点半的时候看到这个情况不好不妙啊，这种宽基ETF基金它的成交量又迅速地拉升，那么引导整个的市场来了一次翻红啊，那么最终收盘的时候。创业板指和上证指数啊都是上涨的状态，微微上涨啊，实现了一个在尾盘的逆转。 00:04:06 所以这个过程仿佛也预示着是说国家队的资金，他是希望能够四两拨千斤，但是如果市场不买单的话，他会加量，他会坚决地加量。但是这个地方要做一个特别的区分啊，就是国 家队稳定市场并不是说所有的板块都能够稳定得住啊，尤其是像科技板块这个地方会有一个错位。因为之前的时候主要加仓科技板块的资金，并不是来自于这些中长线的配置型的资金，那么有相当一部分其实是加的杠杆的资金啊。特别大家看到融资融券当中的融资，还有一些私募的量化基金啊，那么基本上都是在这个板块当中去活跃的。 00:04:44 那现在呢，国家队入场了之后，他有可能会给这些资金做接盘吗？我觉得这个概率非常的小啊。 00:04:50 那么国家队现在也明确地说了，那么在加仓的时候，他重点考虑的比如说像国有企业、中央企业，还有的一种就是在后面再加一个名词。叫做科技企业对吧？科技型的一些龙头公司，但是这个地方并不是他着重提到的一个方向啊，更多像是在响应国家科技强国的这个号召，把它放在了后面啊。那么如果再去看一些保险公司的发声的话，他宁可去加处在低谷的消费，那么更多的可能也都不会冒险放在科技当中，尤其是前期涨幅比较大的一些细分领域里面。所以我们说这个地方要做特别的区分， 00:05:25 就是某一些板块可能从它的谷底爬起来，有国家队长线资金的支持，那么慢慢的估值会回归到一个合理水平。 00:05:33 那么另外的呢，就是前面红得发紫的，已经站在山顶上的那些赛道啊，在等待接盘侠的，那么现在呢，可能也等不到什么解放军，这个还是要特别的注意一下啊。 00:05:44 也就是简单总结一下科技类型的，尤其是细分领域当中前期涨幅巨大的，比如说像算力硬件上游的这些板块啊，原材料等等，那么他们之前的时候过度发育啊，那么到现在为止大家也都心里非常的清楚国家队。心里也非常的清楚啊，不太可能在这个位置上啊，强行的在下跌的过程当中去接飞刀。 00:06:06 那么更多的呢，他的主要国家队的任务就是要稳定整个大市场，他看到的是几个大的指数，那么这几个指数只要稳定住就OK了。那么指数当中比较权重的肯定是比如像资源类 型的企业，大金融类型的企业，对吧，甚至是一些这种这个电力企业基础设施的企业。所以今天大家看到的市场上涨幅排行比较靠前的，主要是上面说到的这个类型，还有包括一些红利板块啊，这个都是中长线的资金审美比较符合他们审美的一些方向。其实到了这个时候啊，他已经跟这些产业行业的基本面啊没有任何关系了， 00:06:44 比如说像我们之前聊到的什么供给和需求啊，错配啊等等，跟这些已经相去甚远了。现在在这种比较极端的情况之下，它就是资金主导性，新入场的这些资金到底喜欢什么，那么资金就往哪里去，那么配置的这些方向。呢就多多少少获得更多的这种支撑力啊，那么在市场上就会表现比较靠前。所以科技的这个风险啊并没有完全的被解除掉，去杠杆的这个过程啊，可能还是会在局部发生，所以这个风险呢还是需要再去躲避一下。 00:07:15 那么之前的时候也聊到整个的这个持仓需要更加的平衡一点啊，需要去配置一些洼地赛道，所以今天的时候大家看到洼地赛道其实没有再继续的向下回撤。比如说像创新药这个赛道、畜牧养殖这个赛道，还有之前提到的券商这个赛道，其实今天整体的涨幅都是市场领先的位置啊。这个就给我们所有的这个打包的组合形成了一个比较好的保护啊，降低了一下它的波动性，那么未来的一段时间里面，像科技这个赛道现在在去杠杆啊，那么我们就耐心地有定力地去等待它把这个杠杆去得差不多。 00:07:49 科技这个赛道，人工智能这个方向啊，在接下来可能还会有新的一些行情啊，新的一些趋势，那到时候呢，我们在洼地的这个位置上再次的去做布局。 00:08:00 布局好了，今天呢就到这个地方，那么更多的内容我们明天再继续， 00:08:04拜拜。以上所有内容和资料仅供参考，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。