每日复盘 722 芯片推动美股反弹 通胀担忧再度引发美债抛售 贵金属反弹 原油持续上涨 A股

海外市场

• 美股：芯片股反弹推动美股收涨，纳指领涨，费城半导体指数涨5.2%，存储芯片指数涨11.12%。
• 美债：通胀担忧引发美债抛售，2年期美债收益率上行5.7BP，10年期美债收益率上行4BP至4.63%。
• 美元：美元走强0.2%。
• 贵金属：黄金涨1.9%，现货白银涨4%。
• 原油：美伊连续10天互相袭击，布油重返90上方，WTI原油涨2%。

国内市场

• A股：“增持回购潮”来袭，多家上市公司密集公告计划。A股V型反弹，万得全A涨3.44%，成交扩量2561亿至2.97万亿。
• 板块表现：半导体、算力硬件掀涨停潮，医药深度下挫，油气、煤炭、电力、银行等板块调整。
• 港股：恒生科技涨1.32%，大模型领涨，半导体、有色、化工涨幅居前。

行业动态

• 腾讯云：将大规模部署国产化算力，布局NPO超级节点。
• 北京：将布局建设Token工厂，力争下半年新增智能算力5万P。
• 台积电：拟于2027年涨价至多10%，给客户一年时间缓冲。

主题热点解析

1. 国产算力：智谱建成1GW级国产AI数据中心，关注国产AI芯片、智算中心、异构算力调度、AI Infra方向，相关标的寒武纪、海光信息、中科曙光等。
2. 机器人：三星电子设立机器人事业部“RX”，关注人形机器人、服务机器人、机器人本体、核心零部件方向，相关标的均普智能、博实股份、新泉股份等。
3. 创新药：国家药监局批准“选择性食欲素2型受体激动剂”上市，用于治疗1型发作性睡病，关注创新药、罕见病药物、新靶点药物、全球多中心临床方向，相关标的恒瑞医药、百济神州、荣昌生物等。
4. 光通信：源杰科技预计2026年上半年归母净利润同比+1197%-1305%，受益于数据中心业务收入增长、人工智能板块产品收入占比提升等，关注光芯片、光模块、AI数据中心光通信、高速率光器件方向，相关标的源杰科技、仕佳光子、光迅科技等。
5. AI大模型：马斯克旗下xAI训练新模型，参数规模或达2万亿，关注AI大模型、AI编程、AI Agent、企业级AI应用方向，相关标的科大讯飞、拓尔思、星环科技等。