英矽智能剂泰科技20260720

AI-DD市场预计2032年规模达746亿美元，CAGR超20%，AI已从辅助工具演进为创新药研发核心驱动力。

英矽智能：

• Pharma.AI平台将PCC周期缩短至12-18个月，ISM001-055进入三期临床，具备逆转肺纤维化潜力。
• 2026H1实现扭亏为盈，预计2026-2028年营收分别为1.5亿、1.9亿、2.5亿美元，在手5D合约总值超130亿美元。
• 商业模式包括药物发现管线开发、软件解决方案及非制药领域应用，合作模式涉及自研、共同开发及对外授权。
• 核心候选药物ISM001-055针对特发性肺纤维化，靶点TNIK创新，作用机制为抑制TNIK激酶结构域活性。
• 近期合作项目包括与勃林格殷格翰、赛诺菲、SK集团的合作，以及与礼来的27.5亿美元授权协议。
• 2026年业绩超出预期，预计2026-2028年营收分别为1.5亿、1.9亿、2.5亿美元。

剂泰科技：

• NanoFog平台实现肝、肺靶向递送效率分别超行业基准20倍与37倍，构建千万级脂质分子库壁垒。
• MTS-004针对PBA蓝海市场已完成III期临床即将报产，MTS-201布局第三代口服减重药竞争。
• 商业模式采取平台合作与产品开发双轮驱动策略，主要收入来源仍是研发服务，但业务拓展加速。
• 核心管线包括MTS-004（PBA治疗）、MTS-201（代谢疾病）、MPS-105（肿瘤免疫）。

两家公司商业化进展：

• 英矽智能2026上半年完成16亿美元BD交易，预计2026-2028年营收分别为2.5亿、5.6亿和10亿美元。
• 剂泰科技完成港股上市并达成16亿美元BD合作，技术平台在核酸递送及纳米脂质体递送领域具备优势。
• 未来催化剂：英矽智能包括更多产品管线授权、已授权产品里程碑收入、ISM001-055中期数据；剂泰科技包括重磅BD项目、MTS-004上市申报、mRNA和LNP平台首创肝癌产品临床阶段。