核心观点与关键数据
- 国家队大额增持:中国诚通和中国国新连夜宣布大额增持股票资产,合计约600亿,旨在稳定市场情绪,但市场下跌趋势未止。
- 证监会行动:召开投资者座谈会,认为市场无基本面大问题,主要是海外风险传导,并强调加大逆周期调节、引导中长期资金入市。
- 资金弹药:国家队资金弹药充足,且处于满仓状态,具备进一步加仓意愿。
市场反应与策略
- 市场表现:国家队主要持有的沪深300ETF成交量异常,尾盘引导市场翻红,但科技板块风险未解除。
- 板块区分:国家队加仓重点为国企和科技龙头,但科技板块尤其是前期涨幅巨大的细分领域(如算力硬件)风险较大,国家队 unlikely 接盘。
- 洼地赛道:创新药、畜牧养殖、券商等洼地赛道表现良好,可作为组合保护,降低波动。
研究结论
- 短期目标:国家队主要任务是稳定大盘指数,尤其是资源、金融、电力等权重板块。
- 长期策略:科技板块去杠杆过程可能持续,需耐心等待杠杆去化,未来可在洼地赛道布局。