机器人产业洞见系列电话会总结
总基调：下半年机器人板块值得关注
- 机器人板块处于低位，预期也处于低位，估值消化充分。
- 坚持之前的观点，下半年整个机器人行业值得关注。
- 特斯拉量产节奏加快，周产从50台提升至接近200台，8月份预计四五百台，9-10月份分别达到1000台和2000台。
- 产业对排产的自信度提升，预计特斯拉排产兑现度良好。
- 一旦行业迈入真正的量产阶段，板块行情值得期待。
WAC大会调研感想
- 数据采集项目爆发：
- 数据采集设备供应大幅增加，厂商选择类型增加。
- 数据采集标注等解决方案涌现，形成从数据采集到下游应用的闭环。
- 产业链需求向100亿小时迈进，智源、京东、新海图等目标提升至2027年前每家1000万小时，蜜蜂目标到2030年前达到100亿小时。
- 行业迎来真机采集量爆发阶段，对行业大模型迎来ChatGPT时刻保持乐观。
- 机器人智能化程度提升：
- 工业垂类应用：捷克股份展示纺织服装机器人替代人工，新梦纪元展示快速分解包裹，精度准确率稳定性大幅提升。
- 快递包裹分拣：机器人替代岗位数量多，如单个快递公司可能替代两万以上快递人员。
- 表演场景：更多公司展示复杂舞蹈，如扭秧歌、街舞等。
- 陪伴机器人：傅利叶推出桌面小型陪伴机器人，价格低于2000元，市场接受度高。
- 家庭场景：从陪伴逐步过渡到叠衣服等动作，但单一场景去执行仍不成熟。
- 商业化落地成熟度：
- 商业化落地比去年成熟，主要集中在智能化要求低的场景。
- 对标智能驾驶，现在处于L1级别的智能化水平场景可以落地。
- 核心瓶颈仍在大脑，预计今年数据采集上1000万小时后，智能化水平将明显提升。
机器人行业应用趋势
- 商业化落地成为主旋律：
- 更多公司聚焦应用场景，如开箱码垛、分拣、药房分拣、物流场景等。
- 通用垂类场景实现应用，如机械臂、视觉等。
- 关注赛道：
- 传统工业机器人：埃斯顿、托斯达、越江等。
- 工业视觉：转型3D视觉、AI视觉大模型。
- 垂类应用：缝纫机、服装、焊工、智能装配等。
- 关注细分领域：
机器人产业链上游
- 上游供应链紧张情况缓解，关节模组、减速器、伺服电机等国产厂商表现良好。
- 随着机器人爆发，上游模组、减速器等赛道可能迎来量价提升。
外科调研概况
- WAC大会主题：人工智能治理，强调物理AI和世界模型的发展。
- 展览趋势：
- 从虚拟大模型切换到通用智能体。
- 物联和世界模型驱动智能具身智能走向量产。
- 国产算力突破，升腾950等国产芯片规模化使用。
- 训练范式变化，高质量物理世界数据成为稀缺资源。
- 国产大模型生态提升。
- 具身智能和机器人展区：
- 智源部署G2.0动作世界模型。
- 宇树展示全球首款载人机甲。
- 新龙纪元、富动傅利叶、银河通用、北京人行等均有重点参展。
- 制造坊场景：
- 围绕汽车制造，细分零部件制造场景解锁。
- TOC端生活场景：
- 得物加奇遇展示智能潮品鉴定。
- 东航加配餐机器人进行食品行业垂直整合。
- 中山医院加afo science全流程自动医药研发。
- 上海历史博物馆加蚂蚁集团多机器人协同。
- 智源全流程智能茶艺。
- 学术论坛：
- 强化学习和深度学习创始人级别大牛探讨物理AI和AI伦理。
- 聚身智能调研：
- 仙工智能是国内较大机器人大脑公司，累计投出货5万多台机器人。
- 数据质量健康扎实，25年预计收入4.4亿，26年预计增速50%以上。
- 偏轻资产模式，数据回传流畅，可能在数据卡点中成为重要数据平台商。
