行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

【风口研报·公司】9天猛增近40亿元订单且超90_为AI算力相关订单，分析师强call公司已成为国内企业芯片设计首选，后续业绩有望持续翻倍增长；另有一半导体材料先行者高端产品认证-20260507

2026-05-07 未知机构丁叮叮叮

【AFB封装基板】高性能CPU封装基板的ABF用量是普通PC基板的10倍增量！传统PC芯片来说，基板大概需要几层ABF，用量不算大。但AI芯片不一样。英伟达Blackwell、Rubin这类AI加速器，封装尺寸比传统芯片大得多，基板层数也暴增。据味之素业务说明会披露的数据，高性能CPU封装基板的ABF用量是普通PC基板的10倍以上。摩根士丹利预计，ABF载板将在2027年出现供应短缺，2025至2027年的复合增长率将达到16.1%。高盛更为激进，预测2026年下半年ABF载板供需缺口率将达到10%，2027年和2028年分别扩大至21%和42%。英伟达2025年正式发布的Rubin平台，对封装密度的要求再上一个台阶。芯片越做越大，封装越来越复杂，ABF的层数需求跟着水涨船高。传统封装可能只需要几层ABF，AI加速器的封装动辄8到16层以上。Rubin和Rubin Ultra的尺寸如果进一步增大，ABF就会变成整条供应链上最窄的那个咽喉要道。

【风口研报·公司】9天猛增近40亿元订单且超90_为AI算力相关订单，分析师强call公司已成为国内企业芯片设计首选，后续业绩有望持续翻倍增长；另有一半导体材料先行者高端产品认证-20260507

点击免费查看完整报告

【风口研报·公司】9天猛增近40亿元订单且超90_为AI算力相关订单，分析师强call公司已成为国内企业芯片设计首选，后续业绩有望持续翻倍增长；另有一半导体材料先行者高端产品认证-20260507

你可能感兴趣

【风口研报·公司】上看近翻倍估值修复空间，分析师强call公司产品可同时服务于光伏半导体消费电子等行业，在手订单充足，为业绩释放和未来成长提供有力支撑;另有科创板小龙头将首次实现手机SoC量产出货

【风口研报·公司】募资近40亿元加码GPU，分析师认为在特种领域有能力供应算力硬件公司较少，看好公司有望快速打开市场；另有一产品价格开始悄悄上涨，年底还有政策催化

【风口研报·公司】前瞻布局高速背板、液冷互连及光模块，分析师强call公司在高端元器件领域深耕多年且过往募投项目顺利建成，AI算力有望开辟新增长极；另有公司一季度利润受-20260616

【风口研报·公司】交换机+超节点+CPO，分析师强call公司全面布局国产算力，接连在超节点产品与硅光交换机领域实现突破；另有公司为液冷板上游材料稀缺标的，当前收入创历史新高-20260428

风口研报业绩服务器龙头上半年业绩有望超去年全年分析师强call公司不仅受益于国产算力行业景气度提升且中报超预期更标志着国内资本开支拐点信号另有公司并购尖端铝加工企业后有望直接迈向行业龙头20260709

【风口研报·公司】公司已取得Mate60系列绝对大比例的供货地位，并购买了近万张国产芯片、年底前快速形成国产算力落地，未来两年业绩增速将达178.9%/251.1%；另有公司正代工华为新款手机充电器

【风口研报公司】超百亿元研发费用砸向5G及5G-A、芯片、服务器等领域，分析师看好公司5G主设备连续多年排名全球第二、并加速推进连接向算力拓展，新技术有望催生新场景;另有家光伏稀缺高成长标的

【风口研报·公司】2025年订单规模突破至近千亿元，公司汽车电子业务高速增长，并积极布局新兴智能体产业链，有望成为“汽车+机器人Tier1”；另有公司受益AI新兴业务集中释放，一-20260424

【风口研报·公司】一季度业绩增长超150_，分析师强call公司智算业务订单增加明显，且前瞻布局国产芯片LPU赛道，有望强化公司自身从AI训练到AI推理的卡位优势；策略：AI与能化构成-20260506

【风口研报·业绩】全年业绩大增近700%，这家公司产品受益光伏组件价格“跳水”刺激海外装机需求启动、在印度、中东、拉美等地斩获大量订单，当前在手订单47亿元接近一半市值