狙击龙虎榜指数震荡磨底防御品种抱团走强但反弹仍依赖科技20260721

盘面回顾与展望

• 指数表现：今日指数高开震荡，尾盘权重发力小幅回升，两市成交额温和放量，但200+个股跌超9%，短线情绪低迷，个股天地板频现。整体预计继续震荡调整，但政策底信号明确，下行空间有限。
• 板块动态：资金偏好红利股，石油、煤炭、白酒、电力、银行等领涨；医药回流，超跌反弹叠加估值修复。电力受量化资金助推涨停，需关注分化；科技板块调整加速，PCB、MLCC领跌，上游物料企业中报业绩不及预期致资金撤离，但中游算力预期向好，国产算力产业链相对强势。
• 科技景气周期：短期AI可能陷入瓶颈，但长期景气度高，物理AI/具身智能落地将是大放异彩时代。

重点公司跟踪

• 威龙股份：控股股东变更为山东齐信数字科技（淄博市财政局控股），国资入主解决治理问题。
• 松发股份：造船业景气上行，公司通过重组大幅增发船舶订单，产能排至2030年，规模效应显著。
• 品圆代工：国产超节点落地推动算力网建设，公司作为核心产能卡口受益，中芯国际、华虹宏力、品合集成等关联个股表现各异。

研究结论

• 市场短期：延续震荡磨底，防御风格占优，需观察呈能能否扩散至科技成长，以及上游材料业绩利空出尽后中游算力能否带动修复。
• 长期：政策底已明确，指数下行空间有限，科技景气周期长，国产算力产业链具备确定性。