金工量化周报：茅指数：机构与个人参与水平出现较大分歧-热门概念与行业机构参与情况跟踪

核心结论

本周宇树机器人指数、BC电池指数和机器视觉指数机构参与占比靠前，宇树机器人指数机构参与占比达到近20周新高；大飞机指数、半导体设备指数和华为鸿蒙指数机构参与增速最高；茅指数、数字经济指数和GPU指数机构参与降幅靠前；茅指数、抗生素指数和大消费指数个人-机构参与分歧程度位于前列。

热门概念机构参与情况跟踪

热门概念机构参与占比跟踪

机构参与占比指标用于刻画机构在热门概念中的交易活跃程度，通过统计热门概念成分股近一周的机构买单撤单次数占全部买单撤单次数的比例构建。本周宇树机器人指数、BC电池指数和机器视觉指数机构参与占比靠前，宇树机器人指数机构参与占比达到近20周新高。

热门概念机构参与增速跟踪

机构参与增速指标用于衡量机构在特定概念中的参与变化趋势。本周大飞机指数、半导体设备指数和华为鸿蒙指数机构参与增速最高；茅指数、数字经济指数和GPU指数机构参与降幅靠前。

热门概念个人-机构参与分歧跟踪

个人-机构参与分歧指标用于刻画不同市场参与者行为的分化程度。本周茅指数、抗生素指数和大消费指数个人-机构参与分歧程度位于前列。

行业机构参与情况跟踪

行业机构参与占比跟踪

本周家电、电力设备及新能源和机械行业机构参与占比靠前。

行业机构参与增速跟踪

本周国防军工、商贸零售和综合金融行业机构参与增速最高；非银行金融、电子和银行行业机构参与降幅靠前。

行业个人-机构参与分歧跟踪

本周非银行金融、医药和电力及公用事业行业个人-机构参与分歧程度位于前列。

指标计算细节与标的筛选规则

机构/个人参与情况识别

通过撤单行为的时间差分布特征识别市场中不同类型投资者的行为，将符合典型算法交易时间特征的撤单标记为“机构撤单”，其余撤单则视为“个人撤单”。

热门概念的筛选

从万得热门概念中动态筛选跟踪的标的概念指数，筛选标准包括：概念成分股主要为A股标的；概念成分股数量处于10-100之间；剔除过去一年内成分股调整频率过高的概念；概念的平均市值不低于中证1000成分股的市值下限。