核心观点
- 业绩表现：2026年第二季度业绩稳健，全球范围内持续采用直觉外科的多端口、单端口和离子平台，团队执行力稳定。
- 手术量增长：总手术量增长16%，其中达芬奇手术量增长15%，离子手术量增长36%。全球达芬奇和离子系统安装量分别增长12%和21%，全球安装量接近13,000台。
- 美国市场：达芬奇手术量增长12%，主要受普通外科驱动，夜间手术量增长26%。美国市场增长放缓，主要受可延期手术影响，患者覆盖范围和保费动态变化可能影响患者就医时间。
- 国际市场：达芬奇手术量增长20%，欧洲和亚洲分别增长20%，世界其他地区增长22%。中国市场环境充满挑战，招标活动减少，国内机器人竞争加剧，政策驱动定价压力。日本新政策支持机器人手术，印度市场强劲增长。
- 系统销售：第二季度强劲的资本支出季度，反映客户对新一代平台的持续需求和对生态系统的信心。达芬奇系统销售468台，离子系统销售55台。多端口平台销售强劲，达芬奇 Xi 五代平台包括双控制台。
- 达芬奇 Xi 五代平台：第二季度推出超过100项计划更新中的第一阶段的更新，旨在提高远程呈现、基于模拟的培训和护理团队工作流程。已提交多项创新产品申请FDA 510k和10k清关。
- 达芬奇 XiR平台：在成本受限的国家和美国的门诊手术中心，达芬奇 XiR的采用率增加。超过1300万例达芬奇 Xi手术在全球完成，客户继续重视直觉生态系统的广度、可靠性、临床能力和支持。
- 器械：宣布了扩展使用计划，该计划反映了多年对器械设计和制造的投资。预计到2027年上半年，将增加部分内窥镜器械的使用次数，使客户成本降低，支持达芬奇手术的更广泛采用。
- 达芬奇 SP平台：第二季度销售38台达芬奇 SP系统，全球安装量达到445台。SP手术量增长61%，韩国和美国增长强劲。
- 离子平台：离子肺癌诊断和治疗时间仍然是全球主要挑战。离子手术量增长36%至48,000例，累计超过400,000例。美国和全球其他地区继续关注离子技术的采用。
- 财务业绩：第二季度收入增长19%，非GAAP运营利润率为42%，非GAAP每股收益同比增长28%。强劲的财务业绩反映了达芬奇 Xi 五代和SP的强劲采用，以及与之前支付的IEEPA关税退款相关的3600万美元税前收益。
- 资本支出：第二季度系统收入增长19%至6.85亿美元。美国资本支出强劲，达芬奇系统销售267台，同比增长24%。在门诊手术中心（ASC）的销售增长显著高于历史水平。
- 临床亮点：分享了来自近期研究的令人注目的数据，包括达芬奇手术在阑尾切除术和肾部分切除术中的优势。
- 财务展望：预计2026年全年达芬奇手术量增长在13.5%-15.5%之间，预计更接近中点。非GAAP毛利率预计在68%-69%之间。非GAAP运营支出增长预计在11%-13%之间。
关键数据
- 达芬奇手术量增长16%
- 离子手术量增长36%
- 全球达芬奇系统安装量增长12%
- 全球离子系统安装量增长21%
- 美国达芬奇手术量增长12%
- 美国离子手术量增长34%
- 第二季度收入增长19%
- 非GAAP运营利润率42%
- 非GAAP每股收益增长28%
- 第二季度系统收入增长19%
- 第二季度服务收入增长21%
- 非GAAP毛利率预计在68%-69%之间
- 非GAAP运营支出增长预计在11%-13%之间
