绿色经济现状
截至2025年第一季度,全球绿色经济总价值已达7.9万亿美元,占上市股权市场的8.6%,成为市值第四大的行业,仅次于科技、工业品与服务以及医疗保健行业。过去十年中,绿色经济的市值以复合年率15%的速度强劲增长,绿色产品和服务收入增长超过两倍,达到超过5.1万亿美元。绿色债券市场表现强劲,2024年创下5,720亿美元的新发行记录,同比增长10%,总存量价值达到2.9万亿美元。
绿色经济投资特点
绿色经济在长期表现上优于市场,但易受短期波动影响。自2008年以来,绿色股票实现了59%的累计超额收益,在所有滚动12个月周期中有54%的时间里跑赢基准,在所有五年周期中有70%的时间里跑赢基准。绿色经济在富时全球指数(FTSE All World Index)的ICB行业中表现排名第二,2024年是最表现优异的第四大行业,仅次于科技、金融和可选消费行业。能效行业是绿色经济中表现最佳的长线行业,并且在2024年表现最佳。
绿色经济构成
绿色经济涵盖50个市场和各个行业,其中汽车及其零部件行业拥有最高的绿色敞口,达到53%。技术和汽车业一直是绿色经济增长与波动的主要驱动力。绿色经济几乎涵盖所有行业,但其中四分之三(73%)的绿色经济市值的集中度非常高,主要集中在汽车及其零部件、公用事业、建筑与材料以及房地产行业。能源管理与效率构成规模最大且表现最佳的行业,占全球绿色经济的46%。
气候适应解决方案
气候变化适应带来的投资机遇成为绿色经济的新增长动力。企业正采取行动,34%的大型和中型企业在其年度披露中提及了适应措施。随着政府和公司正努力应对气候风险,对气候韧性和适应性的投资正开始显著增长。2024年,与适应相关的绿色债券发行额达到创纪录的5720亿美元,其中超过四分之一的合格资金用途类别与适应性和韧性投资相关。
绿色经济投资策略
投资者可以通过高绿色收益的股票或绿色债券进入绿色经济。绿色主题基金专注于投资涉及替代能源和水行业的公司,2020年和2021年吸引了大量资金流入,截至2025年第一季度末,其资产规模达740亿美元。特别提款权(SDR)标记基金的加权平均绿色收入显著高于富时全球指数,但所有基金的WAGR值都显著高于富时全球指数。
绿色经济区域分析
美洲凭借市值为全球绿色经济领先者,占64%,主要得益于特斯拉等美国公司。亚洲产生了全球大部分的绿色收入,占44%,由中国和日本引领。欧洲的绿色经济保持稳定,过去五年绿色市场资本化仅出现适度波动。大洋洲和大非洲在全球绿色经济中占比不到1%,主要由房地产、建筑与材料以及基础资源行业驱动。