北交所行业主题报告：北交所耐火材料产业链：钢铁产业需求筑牢底盘，双碳改革赋能升级，四家企业乘风而起

耐火材料产业链及北交所受益标的

• 耐火材料定义与上下游：耐火材料是指耐火度在1580°C以上的无机非金属材料，主要应用于钢铁、建材、有色金属、化学、电力、军工等高温工业领域。上游为耐火原料采掘和加工制造业，主要包括铝矾土、石英、菱镁矿等天然矿物原料和氮化物、碳化硅等合成原料；下游主要为高温工业，其中钢铁行业是最大消耗领域，占比约65%。
• 政资源保障与低碳转型：我国铝土矿、石英砂等矿石资源丰富，为耐火材料行业提供充分原料保障。随着“双碳”战略推进，钢铁行业将推动耐火材料向长寿化、功能化、轻量化、智能化、绿色化方向发展，行业正从规模扩张转向高质量发展。
• 行业发展现状：近年来我国耐火材料产量总体稳定，2024年末产量为2,207.11万吨。进出口方面，我国耐火材料以出口为主，2024年出口贸易总额为45.54亿美元，同比增长41.03%。未来发展趋势包括产业集中度提高、新型绿色高性能材料需求增长、海外市场扩大。
• 北交所和新三板相关公司：目前北交所、新三板有瑞尔竞达、国亮新材等耐火材料产业链公司，产品包括高炉本体内衬、钢包等。

本周北交所化工新材行业下跌7.40%

• 市场表现：本周北证50下跌10.98%，沪深300下跌5.26%，创业板指下跌10.78%。开源北交所五大行业仅医药生物上涨，化工新材行业下跌7.40%，跌幅最高。其中金属新材料跌幅最大（-14.52%），专业技术服务业跌幅最小（-4.36%）。
• 行业公司看点：本周北交所化工新材行业个股涨跌幅居前，科力股份上涨12.85%，主要受国际油价抬升催化。

化工品价格走势：研报附带了多种化工品价格走势图，如布伦特原油、MDI、TDI、天然橡胶、聚乙烯等。

公司公告：安达科技预计2026年上半年净利润1.4亿至1.8亿元，扭亏为盈，同比增幅183.20%至206.97%；汉维科技预计2026年上半年净利润1,200.00至1,600.00万元，较2025H1大幅增长。

风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。