中观事件总览
- 氦气出口管理：商务部和海关总署联合公告，临时禁止氦气出口以保障国内供应，符合相关法律法规，后续将根据供需变化调整政策。
- 台积电财报：公布强劲第二季度财报，上调全年营收及资本支出预期，对AI产业长期发展信心强烈，预计未来三年资本开支将大幅提升。
- 农业农村数据：7月第二周全国生猪平均价格上涨8.3%，同比下跌24.8%，近两个月反弹超25%，行业人士认为主要受供给端收缩和政策影响。
行业总览
- 上游：
- 化工：聚乙烯价格回落。
- 农业：猪肉、鸡蛋价格回升。
- 能源：国际原油、LNG价格回升。
- 中游：
- 化工：PX加工费、PTA开工率回落。
- 能源：电厂耗煤量提高。
- 农业：大豆压榨量回落。
- 有色：铝棒产量中位。
- 下游：
- 地产：沪深300地产指数回落。
- 服务：国内航班班次季节性回升。
风险
图表
- 图1：新能源上游价格。
- 图2：沪深300地产指数。
- 图3：航班班次。
- 图4：铝棒产量（广西，日）。
- 图5：PX现货加工费。
- 图6：PTA开工。
- 图7：聚乙烯开工率。
- 图8：聚丙烯生产比例。
- 图9：棉花检验量（新疆维吾尔自治区，日度）。
- 图10：山东电力自备电厂发电负荷预测值（日）。
- 图11：中国成品油价格指数。
- 图12：生猪制品开工率。
- 图13：猪粮比。
- 图14：大豆压榨量。
- 图15：重点行业价格指标跟踪。
资料来源
- 中证指数有限公司
- 华泰期货研究院
- 我的钢铁网
- 同花顺
- 北京电力交易中心
- 卓创资讯
研究结论
- 氦气出口管理为保障国内供应采取的临时措施，后续政策将动态调整。
- 台积电对AI产业发展信心强烈，资本开支将持续提升。
- 猪肉价格阶段性反弹，主要受供给端收缩和政策影响。
- 行业层面，上游能源价格回升，中游化工、农业指标波动，下游地产承压，服务领域有所回暖。
- 风险提示经济政策超预期及地缘政治冲突。
