麦格米特近期我们第一时间提示公司超容柜份额超预期的机会

2026-07-16 未知机构亓qí

核心观点：麦格米特近期在谷歌V8超容柜项目中的份额超预期，市场信息碎片化且版本混乱，需统一回复。
市场规模与测算：
- 谷歌V8标配超容柜市场规模约10亿美元（70-80亿元人民币）。
- V8单柜约64张卡，单卡功耗1.3kW，整柜功率84kW。
- 约10个计算柜配置1个超容柜，单个超容柜价值量约10万美元，折算单V8计算柜对应约1万美元，TPU V8单瓦价格约1元/W。
- 若明年V8出货10万柜（8GW），超容柜市场空间近10亿美元。
份额与竞争格局：
- 麦格米特提供整机及控制方案，优势在于独家控制策略，客户验厂反馈积极，预计份额70%-90%。
- 江海股份提供柜内EDLC，预计占有绝大多数份额，产业链测算价值量约27-30亿元。
其他项目进展：
- Rubin电源项目预计9-10月逐步拉货。
- AWS项目可能于下半年进入测试。
- HVDC仍处于早期送样阶段。
催化与排序：
- 短期最明确催化：谷歌超容柜订单落地。
- 中期：Rubin放量。
- 远期：HVDC。
- 标的排序：首推麦格米特，弹性关注江海股份。
数据来源与跟踪重点：
- 目前超容柜出货量、份额及盈利测算主要来自产业链交叉验证，非公司正式指引。
- 后续重点跟踪：谷歌订单落地、明年V8实际出货、江海扩产进度。