跨境电商板块推荐头部卖家迎来上行周期

亚马逊平台整体景气度良好，26H1美区GMV增速预计12%-14%（剔除Primeday后10%-12%），欧区增速约19%-21%，新兴站点如拉美、加拿大表现亮眼。分品类来看：

• 汽配：增速超20%，中国供给侧优势明显；
• 美妆个护：增速超18%，平替产品和小众赛道增长突出；
• 3C数码：传统配件增速5%-6%，便携储能、智能戒指等高端产品分化显著；
• 户外产品：增速12%-15%，庭院类新兴产品增量突出；
• 宠物用品：增速10%-14%，智能产品拉动客单价；
• 装修：增速约10%，受关税影响承压；
• 家具类：增速超10%，头部卖家通过VC模式强化竞争力；
• 服装鞋靴：增速约8%，份额向头部集中；
• 家居：增速5%-8%，DIY产品迭代速度快。

头部品牌卖家迎来向上周期的三大因素：

1. 合规趋势：税务监管收紧，阻断中小卖家灰色竞争空间；
2. 资源门槛：规模优势在供应链、物流、平台费用等方面更显著；
3. AI应用：头部卖家在选品、营销等环节布局领先。

投资观点：优质个股有望自26Q2起体现营收/盈利改善，建议关注安克创新、赛维时代、致欧科技、卡罗特、傲基股份等头部品牌卖家。