核心观点与关键数据
海外方面：美国总统特朗普宣布恢复对通过霍尔木兹海峡的伊朗船只实施封锁，并要求对经该航道运输的其他货物收取20%的补偿费用。中东冲突升级导致原油价格上涨，引发市场对通胀上行的担忧以及对经济增长的担忧。美联储理事沃勒表示，如果通胀继续保持高位，美联储将考虑近期加息。受通胀预期上行、美联储加息预期升温影响，隔夜资产走势中，原油价格上行、美元指数上涨、美债收益率短端长端均大幅上行、黄金下跌、美三大股指集体收跌。今晚美国将公布6月CPI数据，若CPI回落幅度无法缓和市场对通胀预期，美联储鹰派信号对风险资产的压制会变强。
国内盘面：大盘下跌2.06%，深证成指下跌3.48%，创业板指下跌3.1%，沪指深指均以跳空向下大阴线报收，沪指跌破年线。A股市场大幅调整主要因外围韩国股市熔断下跌带来情绪急转直下，A股AI存储半导体出现大幅下跌。科技股票中报业绩高增但股价下跌，微观资金层面在科技交易拥挤下谨慎敏感程度加深，打压市场风险偏好。板块上看，仅银行等红利上涨，传统板块相对抗跌。申万一级板块中，银行、煤炭、石油石化上涨，军工、建筑材料、机械设备、电子跌幅居前。全市场799只个股上涨，4678只个股下跌。
整体市场：隔夜外围美伊冲突、美联储加息预期打压风险资产。国内A股受外围影响波及，跌破年线，K线形态被破坏，短期市场进入偏弱状态。缩量下跌意味短期离底还有空间和时间，仓位降低，风格上偏向防御。
期货市场跟踪
期货市场表现图（图1）显示各合约价格波动情况。期货成交与持仓图（图2）显示市场活跃度及持仓变化。沪深300各合约基差图（图3）及跨期价差图（图4、图5、图6）显示基差及价差变化趋势。上证50各合约基差图（图7）及跨期价差图（图8、图9、图10）显示基差及价差变化趋势。中证500各合约基差图（图11）及跨期价差图（图12、图13、图14）显示基差及价差变化趋势。
现货市场跟踪
现货市场表现图（图15）显示市场整体走势。市场风格对上证50、沪深300、中证500、中证1000指数涨跌影响图（图16至图19）显示不同风格对指数的影响。重要指数估值图（图20）显示各指数估值分位数。申万估值图（图21）显示申万行业估值分位数。市场周日均成交量图（图22）及市场周日均换手率图（图23）显示市场成交活跃度。两市上涨下跌股票数图（图24）及指数成交额变化图（图25）显示市场涨跌家数及成交额变化。股债相对回报图（图26）显示股债相对表现。港股通图（图27）显示港股通资金流向。两融余额图（图28）及两融交易净买额及占A股成交额比例图（图29）显示两融市场资金情况。
流动性跟踪
央行公开市场操作图（图30）显示货币投放与回笼情况。Shibor利率水平图（图31）显示短期利率变化情况。
研究结论
短期市场进入偏弱状态，缩量下跌意味短期离底还有空间和时间。仓位降低，风格上偏向防御。关注今晚美国6月CPI数据，若CPI回落幅度无法缓和市场对通胀预期，美联储鹰派信号对风险资产的压制会变强。
