2026年7月18日卖方会议纪要（科技/传媒/电力设备等行业）

一、核心结论 2026年7月18日，卖方机构围绕科技、传媒、电力设备、环保等行业安排了4场核心路演，涵盖AI大模型、传媒产业跃迁、液冷产业链、氢能需求四大主题，聚焦细分领域的前沿动态与产业数据。路演时间覆盖早8点半至晚9点半，契合投资者对新兴产业的深度调研需求。

二、重点公司与路演事件

1. 商汤集团（0020.HK）基座大模型领域创新活动

   • 路演主题：WAIC2026基座大模型架构创新与生态合作论坛
   • 时间：2026年7月18日早8点半
   • 聚焦基座大模型的架构创新与生态合作，面向关注AI大模型技术迭代的投资者与行业参与者。

2. 快手传媒产业跃迁路径复盘交流

   • 路演主题：方正焦娟 | 十三讲：快手：复盘从剪辑工具到分发平台的跃迁路径
   • 主办方：方正证券
   • 时间：2026年7月18日晚7点
   • 深度复盘快手从剪辑工具到内容分发平台的成长逻辑与核心竞争力演变。

3. 液冷全产业链专题详解

   • 路演主题：申万宏源AI研究二十讲｜液冷全产业链详解
   • 主办方：申万宏源
   • 时间：2026年7月18日晚7点
   • 全面拆解液冷这一数据中心关键散热技术的全产业链环节，覆盖上下游结构、发展阶段与市场空间。

4. 氢能周度需求结构跟踪

   • 路演主题：长江环保&电新 | 氢能周度观察（29）：2025年全球氢气需求总量和结构如何？
   • 主办方：长江证券
   • 时间：2026年7月18日晚9点半
   • 围绕2025年全球氢气需求的总量与结构展开，为环保与电力设备行业氢能赛道参与者提供最新数据。

三、后续关注点

1. 各场路演的具体研讨成果，包括商汤集团大模型架构创新的核心技术方向、快手跃迁路径中的关键节点与经验、液冷全产业链的细分环节增速、2025年全球氢气需求的具体结构数据，需待路演后进一步梳理，把握各行业最新发展趋势与投资机会。
2. 次日（2026年7月19日）卖方是否会发布当日路演的核心观点与精华整理，将直接影响行业内对各主题的传播与落地应用，需持续跟踪卖方机构的后续内容输出。
3. 氢能周度观察的下一期内容将延续对氢能产业的跟踪，需关注后续全球氢能需求的变化与国内相关政策的联动效应，为电力设备与环保行业的氢能赛道布局提供数据支持。