029 全球大模型及应用电话会20260715 导读

端侧AI与国产模型出海进展汇报

核心观点与关键数据：

1. 端侧AI发展现状

   • 金悦新城发布AI智能体手机及AI操作系统Step AOS，构建AI终端入口，连接携程、支付宝等合作伙伴，股东背景包括国资、互联网巨头及硬件供应商，计划港股IPO，估值目标120亿美元。
   • 国产模型参数量适中（200B以内），收入增长迅速，未来市场潜力大。

2. 苹果与OpenAI合作破裂

   • 苹果因AI功能延迟交付及核心设计师跳槽起诉OpenAI，合作中断，转向与Google合作，在下一代Apple Intelligence中内置Jemina模型，美区可用但国区暂不可用，用户反馈两极分化。
   • OpenAI计划进军硬件市场，起诉苹果前员工涉密，与苹果关系紧张。

3. 巨头竞合格局

   • 端侧AI竞争者包括硬件制造商（谷歌、苹果）、大模型公司（OpenAI、Meta）及软件巨头（微信、支付宝），未来可能形成多入口共存格局。
   • Meta通过VR/AR硬件经验及社交入口，结合MuseSpark和Meta AI模型，加大端侧AI投入。

4. 国产模型出海趋势

   • 美团使用中国开源模型Kimi+Feber解决65%真实问题，西门子等多模型分层使用，ARBNB需求增加。
   • OpenRouter数据显示，国产开源模型7月6日token调用量占比超80%，价格敏感场景中逐渐成为主流供给。
   • 地缘政治影响下，非敏感场景多模型路由趋势明显，国产模型如Kimi、质朴、MiniMax具投资价值。

5. 风险提示

   • 中信建投强调会议内容版权保护，禁止传播纪要，不构成投资建议，信息准确性不保证，可能涉及利益冲突。

研究结论：

• 端侧AI市场潜力巨大，国产模型出海加速，多模型路由成中长期趋势，价格优势及实际应用价值凸显。需关注地缘政治及合规风险，长期看好国产模型发展。