东吴环保公用 专家解读氦气临时禁止出口管理九丰能源提氦优势分析

核心观点

• 氦气战略地位提升，国产稀缺资源价值凸显：中国作为贫氦国家，氦气对外依存度接近80%，此次临时禁止出口管理体现了氦气作为战略资源的地位，利好国产稀缺氦气资源。
• 九丰能源提氦优势显著：公司布局内蒙古、四川液化厂，掌握井口气资源，实现氦气提取和提纯，产能大幅提升，成本优势明显。
• 国产氦气成本可控，未来占比有望提升：国产氦气成本主要受电费影响，设备成本下降，未来占比有望在一两年内提升至40%-50%。

关键数据

• 国内氦气供需：目前国内氦气供应主要依赖俄罗斯和少量美国进口，国产氦气产能持续提升，但存在波动性。
• 氦气价格：受地缘政治和供应影响，氦气价格波动较大，近期价格回落至260元/方，但长期来看价格中枢仍在提升。
• 国产氦气成本：内蒙古地区氦气成本约30元/方，四川地区约70-80元/方。

研究结论

• 禁止出口影响：可能导致国内外价差扩大，进口面临风险，但利好国内氦气行业发展。
• 行业发展方向：国内氦气行业将向高端应用领域发展，除氦和回收氦气技术将得到应用，设备制造企业将受益。
• 未来展望：随着技术进步和政策支持，国产氦气占比将持续提升，成本有望下降，行业发展前景良好。