安孚科技进展更新 持股华昇迈10 硬科技布局再下一城 持续重点推荐

安孚科技近期参股华昇迈科技，持股比例达10%，正式进入高端光刻光源领域，进一步深化硬科技布局。华昇迈是国内少数具备ArF/KrF深紫外光刻光源系统级研发能力的企业，其KrF 6000光刻光源方案研发中，有望打破海外厂商垄断，填补国产光刻光源空白，并同步布局量检测光源、泛半导体光源，成长空间广阔。

公司主业南孚电池经营稳健，26H1归母/扣非净利润预计同比增83%/84%，主要得益于主业稳定增长及南孚权益比例提升至约46%。南孚电池构筑市值安全边际，同时为硬科技投资提供现金流支撑。

安孚科技已投资易缆微、象帝先、华昇迈等，覆盖硅光芯片、国产GPU、光刻光源等高壁垒赛道。易缆微在1.6T/3.2T光模块硅光芯片、异质集成薄膜铌酸锂硅光方案等方向进展积极，薄膜铌酸锂或成400G时代关键材料。

当前安孚科技逻辑已升级为“消费现金流+硬科技投资平台”，南孚主业提供业绩和估值底座，华昇迈、易缆微等硬科技资产打开中长期成长弹性。鉴于光刻光源国产替代稀缺性、硅光/薄膜铌酸锂长期产业趋势及公司外延投资持续推进，建议重点关注安孚科技后续产业协同与投资价值重估机会。