长江轻工通信持续推荐安孚科技投资华昇迈卡位高端光

安孚科技：持续推荐

事件与投资

公司投资参股杭州华晟迈，持股比例为10%。华晟迈是国内独家自研ArF、KrF深紫外光刻光源的企业，战略定位以高端光刻光源为核心，同步布局量检测、泛半导体等业务。

核心看点

• 独家实现高端光刻光源国产替代：华晟迈从零搭建248nm KrF6000完整光源系统，实现系统级自主突破，有望打破海外垄断、填补国产空白（目前正送样验证），预计量产后具备强定价权与客户粘性。
• 极具稀缺性：光刻光源长期被海外龙头企业垄断（美国Cymer、日本Gigaphoton等），华晟迈的突破具有极高战略价值。

主业经营与业绩预增

• 南孚电池经营稳健，公司发布26H1业绩预增：
  • 预计实现归母/扣非净利润1.80-2.10/1.72-2.06亿元，同比+83%/+84%。
  • 单Q2按中枢计算，归母/扣非净利润同比+73%/+84%。
• 业绩预增主因：
  1. 南孚电池主业经营业绩稳定增长。
  2. 公司持有南孚电池权益比例大幅提升（从约26%提升至约46%）。

向光而行与易缆微布局

• 公司领投易缆微切入硅光芯片方向，易缆微已推出1.6T/3.2T光模块硅光芯片、异质集成薄膜铌酸锂硅光方案，获行业头部客户验证并实现批量送样。
• 公司实控人袁永刚同时控制东山精密（旗下索尔思光电）和蓝盾光电，长期看好产业链协同释放红利。