ORI 401(k) 储蓄和利润分享计划年度报告总结
计划概述
ORI 401(k) 储蓄和利润分享计划（以下简称“计划”）是 Old Republic International Corporation（以下简称“公司”）及其参与子公司的定义贡献计划，覆盖所有全职和兼职员工。计划受《美国税法典》（以下简称“税法典”）和《雇员退休收入安全法》（以下简称“ERISA”）的约束。员工在入职当天成为计划参与者。
计划变更
- 合并：自 2024 年 8 月 1 日起，Republic Mortgage Insurance Company 及其附属公司的利润分享计划（RMIC PSP）并入本计划，资产总额为 2,605,276.67 美元。
- 计划文件修订：自 2025 年 1 月 1 日起，公司修订了计划文件，主要修改包括：
- 非选择贡献标准化为所有参与者的 3%；
- 简化匹配计算公式；
- 将雇主贡献的 150,000 美元薪资上限提高到 350,000 美元；
- 移除六年服务期，允许雇主贡献及其相应收益或损失在第一年完全归属；
- 移除要求在允许转移到其他投资选项之前持有 Old Republic 普通股三年的要求；
- 允许员工对其归属余额进行贷款；
- 允许额外追缴贡献；
- 允许员工对税后贡献进行单独选举；
- 将税后贡献上限限制为每年 15,000 美元；
- 允许所有前任员工进行部分提取。
资产配置
- 员工贡献：员工可进行税前贡献，最高限额为 2025 年 23,500 美元，并可进行指定罗斯贡献。员工贡献（税前递延、税后和罗斯贡献）最高可达其合格补偿的 6%，并根据公司年度综合比率成就获得匹配贡献。
- 雇主贡献：包括匹配贡献、非选择贡献和酌情贡献。2025 年度，公司董事会宣布的匹配贡献为 3,904,650.09 美元，非选择贡献为 2,612,363.38 美元，无酌情贡献。
- 投资选项：员工可将贡献投资于各种投资选项，如共同基金或 Old Republic 普通股。公司匹配贡献和未分配 Old Republic 普通股的股息和收益用于资助计划的债务服务。
归属和提取
- 归属：自 2025 年计划年度起，转移账户和参与者及公司贡献立即归属。2025 年之前，公司贡献按六年分阶段归属，20% 在两年服务期后归属，100% 在六年服务期后归属。2025 年之前的公司贡献在员工死亡、65 岁或以上退休或因残疾退休时立即归属。
- 提取：员工可在离职、退休或死亡时进行部分提取、一次性提取或将其余额转入其个人退休账户。Old Republic 普通股的分配以公司股票的形式进行，除非参与者或受益人选择以现金形式接收。
会计政策
- 会计基础：财务报表根据美国公认会计原则（GAAP）的应计制编制。
- 估计使用：财务报表的编制需要计划管理员做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额，以及或有资产和负债的披露，以及报告期间的增加和减少。
- 投资估值和收入确认：计划的投资以公允价值报告。共同基金股份按估值日期的计划持有的净资产价值估值。Old Republic 普通股在年末最后一个交易日按最后报告的销售价格估值。短期投资按成本加应计利息估值，约等于公允价值。收入报表反映计划投资的公允价值净升值（贬值），包括已实现收益或损失和未实现升值（贬值）。
- 费用：计划支付某些维护费用，包括受托人、会计、审计、投资、托管和其他服务的费用。大多数其他费用，包括投资管理费，由公司作为计划赞助商支付或提供，并排除在财务报表之外。
关键数据
- 2025 年度匹配贡献：3,904,650.09 美元
- 2025 年度非选择贡献：2,612,363.38 美元
- 2025 年度 Old Republic 普通股释放数量：601,695 股
- 2025 年 12 月 31 日未分配 Old Republic 普通股数量：2,750,858 股
- 2024 年 12 月 31 日未分配 Old Republic 普通股数量：3,352,469 股
研究结论
计划资产以公允价值报告，并受到市场风险的影响。公司匹配贡献和未分配 Old Republic 普通股的股息和收益用于资助计划的债务服务。计划管理人和计划税务顾问认为，计划符合税法典的适用要求，因此计划是合格的，相关信托是免税的。
