AI算力与半导体产业动态汇总
一、AI算力与半导体产业观察
1. AI扩展的GPU闲置税与CPU-GPU配比优化
- 核心问题：GPU闲置率高（5%），主要源于架构不平衡而非资源节省
- 行业共识：最佳CPU:GPU配比0.8:1-1.4:1，需匹配工作负载
- 英特尔方案：以工作负载为中心打造适配需求解决方案，至强处理器支持企业AI扩展
2. 存储芯片行业供需与业绩风险
- 供需缺口：SK海力士预警全球存储芯片供应短缺将持续至2030年，2027年最紧张
- 业绩可持续性：部分A股存储企业业绩增长或源于存货跌价转回和金融资产波动，缺乏上游晶圆厂的企业未来面临业绩压力
二、重点上市公司动态
1. AI相关上市公司
- 启明信息：预计2026年上半年扭亏为盈，归母净利润2600-3800万元
- 浪潮信息：2026年Q2净利润20-25亿元超预期，预计2027年净利润达100亿元
- 吉视股份：液冷和ARM生态稀缺性凸显，上半年液冷订单数十倍增长
- 华为Atlas 950：预计2026下半年发布8192超节点，带来服务器与交换机机遇
2. 军工相关上市公司
- 高德红外：2026年上半年归母净利润预计12.7-14.5亿元，同比增长600%-700%
- 逻辑：军品订单集中确认、民品芯片高盈利、国内唯一民营整弹总装资质
3. 人服行业上市公司
- 北京人力：外包业务增长，灵活用工和基础人事服务仍面临压力
- 科锐国际：2026年Q2灵活用工人头双位数增长，猎头和RPO业务景气
4. 其他重要上市公司
- 胜宏科技：回应英伟达传闻，2026年Q1营收55.19亿元，同比增长27.99%
- 苹果起诉OpenAI：苹果指控OpenAI窃取商业秘密
三、相关板块与投资观点
1. 光伏设备板块异动
- 原因：多晶硅传闻、京山轻机子公司向美国发货光伏设备、光伏“泛半导体”叙事
2. 成熟制程与AI端侧布局
- 观点：成熟制程价值重估，看好晶圆厂和功率半导体（中芯国际、华虹半导体等）
- AI端侧：关注海外Agent端侧落地，下周人工智能大会值得关注
3. 商业航天标的
- 事件：长征十号乙火箭一子级首次成功回收
- 公司：星枢计划运营企业，1000颗AI卫星规模，海外CPI业务稳步推进
四、核心物料与技术进展
- 光模块：1.6T硅光模块向6.4T NPO光引擎演进
五、2026年7月11日路演安排
- 场次：长江军工、国联民生计算机、申万宏源AI研究、西部策略、方正证券传媒
六、相关技术迭代展望
- 光芯片企业：源杰科技聚焦16T、32T光芯片迭代，长期布局NPO与CPO技术
