Bloom Energy的产能和订单持续上修,核心原因是其SOFC技术具备交付周期短、扩产无硬瓶颈等优势,使其在缺电板块中增速最快。北美市场因燃机项目缺EPC和安装工人导致交期拉长,而SOFC的模块化、预制化属性可大幅节约人力、缩短施工周期,百MW级SOFC交付周期仅120天。此外,SOFC设备和上游供应链均无瓶颈,Bloom Energy现有两个生产基地可支撑5GW产能,且工厂采用模块化设计,可直接复制快速扩产。公司创始人也明确表示可轻松打造几十GW规模。Bloom Energy自身产能及对供应商的订单指引持续上修,验证SOFC景气度加速上行。继续看好SOFC产业链,重点推荐潍柴动力、春晖智控、振华股份、三环集团。