天风电新 Bloom Energy上调产能规划 不存在扩产瓶颈的SOFC弹性最大-0708

Bloom Energy上调产能规划，显示SOFC领域弹性最大。产业调研显示，Bloom Energy将2026年产能从原定的2GW提升至3GW，并计划2027年提升至5GW，2028年达到8GW。当前对接中的项目规模（Pipeline）已超过明年5GW的预期产能，后续订单落地可能推动产能进一步上修。SOFC交付周期短、不存在扩产硬瓶颈是其持续上修的核心原因，使其成为缺电板块中增速最快的领域。北美缺电也缺EPC和安装工人，燃机新签订单交期拉长至3~5年，而SOFC的模块化、预制化属性可大幅节约安装工人、缩短施工周期，百MW级SOFC交付周期仅120天。SOFC设备和上游供应链均无瓶颈，Bloom Energy可快速扩充产能。现有两个生产基地最多支撑5GW产能，但工厂和SOFC电堆采用模块化设计，可直接复制快速扩产，公司创始人也表示可轻松造出几十GW规模。Bloom Energy自身产能和给供应商的订单指引持续上修，验证SOFC景气度加速上行。继续看好SOFC产业链，重点推荐潍柴动力、春晖智控、振华股份、三环集团。