030 新闻解读20260709 导读

核心观点与关键数据

• 科技板块整体承压：2026年7月8日，A股科技板块遭遇回调，尤其是人工智能上游算力板块因近期反弹而拖累其他赛道（如机器人、智能驾驶、创新药）。
• 芯片板块逆势上涨：芯片板块因国产替代逻辑加强而逆势上涨，关键因素包括本土大模型公司Deep Seek研发定制化训练芯片，推动自主替代逻辑强化。
• 市场情绪与资金流向：市场存在恐高情绪，资金倾向于寻找短期机会，板块间波动加剧。彭博调查显示，约50%的人工智能投资预算将投向本土产品，推动自主替代逻辑在资本市场升温。
• 外部扰动：美国与伊朗的紧张关系引发市场担忧，导致原油价格反弹并拖累全球科技板块，但整体市场方向未受明显影响。

投资策略与机会

• 市场缓和期策略：建议保持乐观和定力，关注相对估值合理且基本面良好的赛道。香港科技板块反弹，国内畜牧养殖和券商板块表现不俗，可作为新的关注点。
• 人工智能产业链：下游应用方向（如机器人、智能驾驶、创新药）仍有挖掘潜力，但需产业链供需根本性因素拉动（如新技术快速打开算力应用场景）才能推动上游算力硬件板块向上。

研究结论

• 国产替代逻辑强化：国产替代为芯片板块提供支撑，但需更多因素（如技术突破、应用场景拓展）推动科技板块估值突破。
• 市场短期波动与长期方向：市场正经历新老交替的不稳定状态，但整体方向未变，资金面和基本面稳定，需观察新兴科技赛道表现。