长江电子杨洋团队 工业富联2026年半年度预告点评 AI算力需求持续爆发 云计算与高速网络协同

太阳公司发布2026年半年度业绩预增公告，预计第二季度及半年度归属于母公司所有者的净利润分别为128亿元至138亿元、234亿元至244亿元，同比增长86%至101%、93%至101%；扣非归母净利润分别为124亿元至134亿元、227亿元至237亿元，同比增长84%至99%、94%至103%。公司连续三个季度净利润超百亿，业绩超预期，AI算力龙头业绩加速释放的趋势进一步确立。

在云计算业务方面，公司产品结构持续优化，经营效益同比大幅提升。2026年上半年，云服务商AI服务器营业收入同比增长超230%，AI相关产品已成为主营业务核心增长引擎。主要客户市场份额稳步提升，与大客户联合研发的下一代产品预计下半年量产。AI服务器营收高增长表明AI算力基础设施建设持续加速，公司作为全球AI服务器龙头受益于资本开支浪潮，产线自动化交付水平不断升级，出货效率稳步增强。

在通讯及移动网络设备方面，公司紧抓AI算力机遇，依托技术储备及产业链优势推进战略布局。数据中心高速互联需求下，800G以上数据中心交换机出货量同比增长1.4倍，CPO全光交换机样机已开始出货，标志着公司在下一代数据中心网络设备领域取得突破。整体板块经营稳健，客户需求持续释放，产品出货保持良好态势。