- 玫瑰主业:苏灵和密盖息通过营销改革和学术推广实现稳健增长,发布2026年限制性股票激励计划,设定2026/2027年收入或净利润增长率不低于10%/20%的考核目标。
- 玫瑰创新管线:
- KC1086:自主研发的KAT6/7双靶点抑制剂,全球首个进入临床阶段的同类药物,适用于ER+/HER2-乳腺癌等肿瘤。
- KC1036:多靶点抑制剂,重点推进消化道肿瘤、胸腺癌和儿童尤文肉瘤等适应症。
- 其他项目:KC1101(靶向TACC3)、KC5827(靶向CB1R)。
- 盈利预测与投资评级:
- 2026-2028年归母净利润预测为1.9/2.1/2.4亿元,同比增长12.4%/13.2%/12.5%。
- 对应PE为27/24/21倍,首次覆盖,给予“强烈推荐”投资评级。
- 风险提示:市场推广不及预期、研发失败、政策风险、竞争加剧风险。