常熟通润汽车零部件公司是一家专注于研发、生产和销售汽车维修保养设备和工具的企业，致力于成为全球知名的汽车零部件及维保服务整体解决方案提供商。公司业务涵盖四大板块：
- 前装市场：主要为全球十大整车厂提供配套业务，包括福特、通用、大众等国际车企及上汽、北汽等国内车企，产品涵盖汽车配套千斤顶、随车工具等。公司拟收购达峰公司，拓展汽车电子类产品线。
- 后装市场：客户包括沃尔玛、AutoZone等国际零售巨头，产品销往全球100多个国家，线下合作门店超三万家，自主品牌产品销售约占后市场业务的40%。
- 专业汽修维保设备业务：面向各类维修厂，提供汽车举升机、液压压机等全套汽保设备。
- 跨境电商业务：聚焦北美市场，入驻亚马逊等线上渠道，增长速度较快。
关键数据：
- 2025年前装业务毛利率为23.47%，后装业务毛利率为23.04%。
- 北美市场90%以上产品由泰国基地供应，泰国基地二期在建中。
业绩稳定性：公司四大业务板块互补，新车销售景气时前装业务拉动收入，新车销量低迷时后装、专业维保设备及跨境电商业务受益，整体业绩保持稳健。
海外布局：为应对关税压力，公司已布局泰国生产基地，未来承接海外主机厂前装订单，并拓展欧洲及其他海外市场。
收购达峰公司：
- 核心考量：经营理念契合、盈利能力优质、产品互补、适配新能源趋势。
- 交易方式：自有资金或自筹资金全额现金收购。
- 估值区间：不高于5.8倍。
- 资金储备：现金流良好，不影响正常经营。
后续战略：聚焦汽车前装、后市场上下游产业链，审慎拓展跨界业务。
毛利率上行：主要驱动因素包括后装市场产品结构优化、前装市场新项目投产、上游原材料成本下降。
美墨加贸易协议影响：公司已通过泰国基地应对关税限制，并拓展其他市场分散依赖，整体经营稳健。
