国金4月金股

核心观点

• 宏观环境：强美元走势放缓，风险资产底部显现，美元资产虹吸效应减弱。美股补跌，黄金上涨，表明美元资产吸引力下降。
• 地缘政治与经济：美国在本轮战争中陷入困境，对科技和产业链造成影响，削弱了美元支撑。非美经济体承压，黄金重拾避险属性，拥有韧性的经济体和实物资产将获得资金流入。
• A股逻辑：逐步脱离冲突本身，能源主线确定性增强。油气价格上涨推动新能源替代，中国制造业优势凸显。
• 行业观点
  • 新旧能源板块：推荐原油运输、煤炭、电力设备和涡轮叶片。
  • 大宗商品：关注美元回落后大宗商品金融属性修复，推荐铜、铝、金。
  • 制造业与内需消费：中长期把握制造业重估和内需消费修复机会，推荐机械设备、化工、调味品、景区旅游。
• 个股推荐
  • 中海油：增储上产，降本增效，南美区块产量增长确定性高，分红比例上调，具备配置价值。
  • 应流股份：燃气轮机景气度高，涡轮叶片是核心环节，产能紧缺，格局集中，估值偏低，首推应流股份。
  • 华电国际：业绩稳健，分红提升，市值管理和资本运作值得期待，电力龙头资产价值提升，推荐华电国际。
  • 国成矿业：享受物价和锂价上涨的双重弹性，钼矿受益油价上涨，资产置换实现困境反转，推荐国成矿业。
  • 中国船舶租赁：经营稳健，高分红，船队年轻，资产质量高，推荐中国船舶租赁。
  • 豫通科技：股息率高，具备进攻性，主业红利属性显著，液冷业务有望爆发，推荐豫通科技。
  • 洪都航空：战略定位稀缺，军贸和国内市场双增长，教练机、无人机、导弹需求旺盛，推荐洪都航空。
  • 康诺亚生物：吉利德收购纽扣公司，有望带来价值重估，多款管线迎来关键催化，推荐康诺亚生物。
  • 正泰电器：开启收割模式，国内份额提升，海外订单拐点已现，推荐正泰电器。
  • 锦江酒店：行业景气度延续，首年业绩转正，整合成效显现，推荐锦江酒店。