新三板动态：股转发文提示投资者，明确区分资管业务与代客理财
请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告：山西新三板动态 新三板 山西新三板动态（10.09） 股转发文提示投资者，明确区分资管业务与代客理财 报告原因： 定期报告 2017年10月9日 新三板研究/定期报告 新三板要闻回顾 股转发文提示投资者不要轻信代客理财。9月25日消息，全国股转公司当日下午在官网发布《“投资者保护·明规则、识风险”案例——“代客理财”莫轻信_证券投资走正途》的公告，以实际案例提示投资者不要轻信证券从业人员代客理财，并指出这是一种违规行为。 山西新三板市场统计 截至2017年10月9日，山西新三板市场实现挂牌80家。山西区域目前有10家企业符合创新层标准，相较去年新增5家创新层企业。 山西新三板挂牌行业分布 截至10月9日，全国新三板挂牌企业11601家，周挂牌家数增速持续回升。从行业分布来看，挂牌家数前三的行业分别为：工业、信息技术、可选消费，挂牌比例为28.73%、28.52%以及14.47%。 从山西区域的行业分布看，挂牌家数前三的行业分别为：工业、材料、信息技术，挂牌比例为32.50%、20.00%以及20.00%。 山西新三板交易情况 截至10月9日，山西区域新三板做市转让企业8家，总股本为8.06亿股，上周合计成交量为48.3万股，成交额136.96万元。 截至10月9日，山西区域新三板协议转让企业72家，总股本为37.44亿股，上周合计成交量16.3万股，成交额149.34万元。 山西新三板挂牌公司动态 澳坤生物发布关于主营产品杏鲍菇暂时停产的提示性公告；民基生态发布签订重大合同的公告；新成新材发布股票发行方案。 山西新三板企业融资情况 今年以来，山西省共计5家新三板企业发布增发预案，预计发行8199万股，预计募资6.03亿元，上周新增新成新材发布增发预案；共计12家新三板企业增发实施完毕，合计增发数量2.73亿股，募资总额19.28亿元。上周新增云泉岩土增发实施完毕。 山西新三板上周挂牌企业 上周山西区域没有新增挂牌企业。 山西区域待挂牌企业统计 截至2017年9月22日，山西区域待挂牌企业共5家。 分析师 王 磊 执业证书编号： S0760514050008 Tel：0351-8686884 Email：wanglei4@sxzq.com 研究助理 谷 茜 Tel: 0351-8686775 Email: guqian@sxzq.com 联系人 谷 茜: 0351-8686775 Email: guqian@sxzq.com 地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层； 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心7层 http://www.i618.com.cn 证券研究报告： 新三板研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目录 1.新三板要闻回顾 ............................................................................................................................................................. 3 股转发文提示投资者不要轻信代客理财 ................................................................................................................... 3 2.山西新三板市场统计 ..................................................................................................................................................... 5 创新层 ............................................................................................................................................................................... 7 3.山西新三板挂牌行业分布 .............................................................................................................................................. 8 4.山西新三板交易情况 ..................................................................................................................................................... 8 5.山西新三板挂牌公司动态 ............................................................................................................................................ 11 6.山西新三板企业融资情况 ............................................................................................................................................ 12 7.山西新三板上周挂牌企业 ............................................................................................................................................ 13 8.山西区域待挂牌企业统计 ............................................................................................................................................ 13 9.山西区域挂牌公司上市辅导 ........................................................................................................................................ 13 证券研究报告： 新三板研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3 1.新三板要闻回顾 股转发文提示投资者不要轻信代客理财 9月25日消息，全国股转公司今日下午在官网发布《“投资者保护·明规则、识风险”案例——“代客理财”莫轻信_证券投资走正途》的公告，以实际案例提示投资者不要轻信证券从业人员代客理财，并指出这是一种违规行为。 以下为全国股转公司公告全文： 市场上有些证券从业人员以专业炒股、承诺保底收益、约定收益分成等手段，骗得客户信任，从而私下为投资者做资产管理，进行违规代客理财活动。然而当出现投资损失后，常常引发矛盾纠纷，从业人员代客理财违规事实也会浮出水面。 某券商营业部前员工A（持证券经纪人执业证书）私下与该营业部客户B签订合作理财协议，约定由其对客户账户内60万资金进行证券买卖操作，委托期限为12个月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期内，账户如产生超过20%盈利，其享有盈利部分的20%，若盈利不超过20%则盈利全部为客户所有；如亏损超过20%，客户有权终止该协议或让其免费为其服务直到盈利为止。后因账户亏损较严重，双方提前终止协议。从业人员A已向当地证监局书面承认上述违规事实。A某擅自代理客户从事证券投资理财，并约定分享投资收益，其行为已经构成代客理财行为，违反《证券法》《证券经纪人管理暂行规定》《证券经纪人执业规范（试行）》及《证券从业人员执业行为准则》，证监局对其采取出具警示函的行政监管措施。中国证券业协会依据《自律监察案件办理规则》和《自律管理措施和纪律处分实施办法》有关规定，对证券从业人员A采取了纪律处分措施。而投资者B某因为盲目相信从业人员A某的承诺，最终自身财产遭到了侵害。 证券从业人员代客理财是指证券公司员工私下接受客户委托，擅自代理客户从事证券投资理财的行为。 证券研究报告： 新三板研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4 《证券法》第一百四十三条规定，证券公司办理经纪业务，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格；第一百四十四条规定，证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；第一百四十五条规定，证券公司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券。 《证券经纪人管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》）第十三条规定，证券经纪人应当在本规定第十一条规定和证券公司授权的范围内执业，不得有下列行为：（一）替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜；......（三）与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。 《证券经纪人执业规范（试行）》第二十条规定，证券经纪人应在《暂行规定》第十一条规定和所服务证券公司授权的范围内执业，不得有《暂行规定》第十三条禁止的行为；第三十二条规定，证券公司的员工从事证券经纪业务营销活动，参照该规范执行。 《证券从业人员执业行为准则》第一条规定，从业人员应自觉遵守“所在机构的规章制度以及行业公认的职业道德和行为准则”的规定。 从这个案例我们可以看出，投资者一定要明确区分证券公司资产管理业务与从业人员违规代客理财行为。依据《证券公司监督管理条例》第四十五条的规定，证券公司可以依照《证券法》和本条例的规定，从事接受客户的委托、使用客户资产进行投资的证券资产管理业务。投资所产生的收益由客户享有，损失由客户承担，证券公司可以按照约定收取管理费用。证券公司从事证券资产管理业务，应当与客户签订证券资产管理合同，约定投资范围、投资比例、管理期限及管理费用等事项。证券资产管理业务属于公司行为，以证券公司为主体与投资者书面签署相关资产管理合同。而从业人员代客理财属于从业人员个人行为，一般是从业人
