20260702复盘

宏观：

• 美国非农数据公布后，市场削减了对美联储加息的押注，交易员完全消化了美联储12月加息的预期，此前预期为10月加息。

人工智能：

1. 卖方调研显示，Meta供应链二季度大幅增加2027年800G光模块需求。
2. 摩根士丹利认为，若Meta将“新云”发展为长期业务，需大幅增加数据中心建设投入。
3. 英伟达推出全新AI基础设施合作模式，通过收入分成和信用支持机制与AI云服务商合作。
4. Anthropic与三星洽谈合作制造定制AI芯片。
5. 锐捷网络预计上半年净利润同比增长32.71%-65.88%，数据中心交换机业务大幅增长。
6. 昆仑万维天工AI业务ARR突破8亿美元。

机器人：

1. 特斯拉工程VP强调规模化量产和模块化生产布局。
2. 同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票注册。
3. 卖方认为，特斯拉、nv-波士顿动力、国产机器人形成三足鼎立之势，产业格局重塑，未来板块投资主线为三大方向。

半导体：

1. 三星晶圆代工开启选择性接单模式，产能告急。
2. 预计7/7三星Q2初步业绩，7/16台积电Q2说法会。

市场相关：

1. 7月6日起，主板风险警示股票的涨跌幅限制比例调整为10%。
2. 6月A股市场新开户数达286.46万户，环比增长3.6%，同比增长73.99%。

策略观察：

1. 今日成交34505亿，缩量2094亿。海外市场继续下跌，海力士崩盘导致市场无力抵抗，指数或再次关注上证。最迟周一市场可能企稳，但关键在于结构性行情。
2. 板块方面，煤炭、纺服和传媒（昆仑万维催化）领涨，低位轮动意义不大。若延续杀跌后反弹，关注超跌科技（业绩估值保护）或非银医药（低位核心）板块。
3. 题材方面，Meta事件理性解释难改市场关注美股涨跌。材料、机器人和航天反弹回落，显示承接资金有限。超跌强科技业绩线仍具吸引力。