方正汽车 汽车机器人零部件公司调研更新

公司依托盟英切入特斯拉谐波减速器供应链，目前已锁定约70%右关节谐波散件品种，其余产品同步推进中。按照规划，100万套产能最快有望于2026Q4、最晚2027Q2落地，对应年产值约7亿元。除谐波散件外，公司还同步推进机器人异形结构件送样，未来机器人业务有望持续扩品类，形成第二成长曲线。

斯菱智驱

公司依托汽车轴承长期积累切入机器人产业链，泰国谐波减速器工厂预计2026年底建成150万套产能，满产能力可扩至300万套；美国底特律基地已完成布局，为后续北美客户导入预留空间。公司海外收入占比约90%，长期服务欧美客户，在海外制造、质量体系及供应链管理方面具备先发优势，有望充分受益全球人形机器人产业链本地化趋势。

模塑科技

公司产品覆盖机器人外覆盖件、以塑代钢轻量化结构件及PEEK等精密注塑件，机器人业务已实现宇树、魔法原子量产交付，智元、小鹏小批量供货，小米送样中；海外已进入特斯拉Optimus供应链，Figure同步送样。人形机器人仅外覆盖件单机价值量已超5000元，未来随着塑料用量由原型机2-3kg提升至量产20kg以上，非金属件价值量有望持续提升，公司有望充分受益机器人轻量化趋势。

奥比中光

公司已形成结构光、双目、ToF、dToF全技术路线覆盖，并实现芯片+算法+模组全栈自研，是国内少数具备完整3D视觉平台能力的厂商。当前已覆盖智元、宇树、优必选等头部机器人客户，人形机器人单机搭载2-6个视觉模组，单机价值量约4000-10000元。2026年机器人业务预计翻倍增长，5月单月出货已达2025年全年水平。公司同时接入英伟达机器人生态及微软iToF替代体系，海外客户加速导入，3D视觉作为机器人“感知入口”有望持续受益物理AI与世界模型发展。

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