格林大华期市早班车--全球经济（20260703）

【全球经济逻辑】

• 市场担忧与投行观点：Meta计划出售富余AI算力引发市场对算力过剩和资本开支下修的担忧，但华尔街多家投行认为这并非行业拐点。
• 企业投资与政策动态：三星集团宣布投资11.68万亿元人民币布局未来产业，其中8.93万亿元投向半导体产业集群；苹果正游说美国政府采购长鑫存储内存芯片，以应对2027年全球内存供应缺口。
• AI行业风险警示：国际清算银行（BIS）警告超万亿美元的AI投资可能重演互联网泡沫，演化为长期投资崩盘；高盛警告主要科技巨头削减AI支出将重构AI板块估值逻辑；达里欧也指出AI热潮呈现典型泡沫特征。
• 金融市场与经济数据：美银数据显示机构客户连续四周抛售美股，科技板块资金流入降至历史最低，企业回购放缓；美国220亿美元30年期国债拍卖表现疲软，海外需求萎缩。
• 美联储与经济前景：高盛副董事长Kaplan警告美联储可能秋季重启加息并连续操作2-3次；达里欧警告美国经济沿“K形轨道”撕裂，债务问题已越过临界点，将陷入滞胀困局；美国经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。
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