杰弗里金融集团股份有限公司美国存托凭证招股说明书（2026年6月30日版）

3年5月12日的招股说明书补充说明及日期为2023年5月12日的招股说明书） $810,000杰弗里斯 杰弗里金融集团股份有限公司 呼叫观察日期： 自2027年3月31日开始，每季度在PS-2页面进行资产评估。观察日期可能根据所述情况推迟。随附产品补充说明页面PS-2资产。若相关赎回观察日根据随附的产品补充说明被推迟，则赎回付款日可能也会被推迟。 付款日期 2032年3月31日，关于根据随附的产品补充说明所描述的延期。 2022年4月7日，如果估值日如随附的产品补充说明中所述被推迟，则可能推迟。道琼斯工业平均指数表现最差的®（“INDU”），罗素2000指数®标普500指数（“RTY”）®索引（“SPX”）。请见下文“标的”。标的与其初始值相比，具有最低观察值或最终值（以适用者为准）。 表现最差的底层资产优惠功能： 或有票息支付。若在适用的票息观察日，表现最差的标的资产观察值大于或等于其票息障碍水平，则该票据将在适用的票息支付日支付33.13美元的或有票息。 自动赎回票据。若在任何赎回观察日（自定价日起约一年后开始），表现最差的标的物的观察值等于或大于其赎回价值，则票据将自动赎回。若您的票据被赎回，您将在适用的赎回支付日收到赎回付款，且票据上不会支付任何其他金额。适用的赎回支付日应付的票面本金金额加上任何可能原本应付的或有票息付款。 呼叫功能 付款：到期付款： 如果表现最差的标的资产的最终值大于或等于其阈值 相对于INDU，46,341.51；相对于RTY，2,496.374；以及相对于SPX，6,528.52 关于每一项标的，其在适用票息观察日或赎回观察日的指数收盘价。关于每一项标的，其在估值日的指数收盘价。 利益冲突：高盛证券公司（Jefferies LLC），作为高盛金融集团（Jefferies Financial Group Inc.）的经纪商子公司，是FINRA的成员，并将参与此处提供的票据分销。因此，本次发行受FINRA《利益冲突规则》第5121条相关规定的约束，并将根据第5121条的要求进行。参见“利益冲突”。本票据将构成我们的高级无担保债务，并与其他高级无担保债务享有同等清偿顺位。 杰弗里斯 2026年3月31日价格补充说明。在您做出投资决定之前，您应连同相关产品补充说明、招股说明书及招股说明书补充说明一起阅读本价格补充说明。以上所有文件均可通过下方链接获取。产品补充公告第5号，日期为2023年10月23日 2023年5月12日日期的招股说明书补充公告及2023年5月12日日期的招股说明书 您应仅依赖本定价补充协议中包含或通过参考纳入的信息，以及随附的产品补充协议、招股说明书和招股说明书补充协议中的信息。我们未授权任何人向您提供不同信息。我们不在任何禁止提供此类证券要约的州/地区进行要约。您不应假定本定价补充协议中包含或随附的产品补充协议、招股说明书或招股说明书补充协议中的信息在定价补充协议封面的日期之后任何日期是准确的。 关于前瞻性陈述的特别说明 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用纳入根据1933年《证券法》第27A条（以下简称“《证券法》”）和1934年《证券交易法》第21E条的安全港条款定义的“前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述并非历史事实陈述，仅代表作出该等陈述时的本公司信念。有多种因素会影响本公司的运营、业绩、业务战略和结果，其中许多因素超出本公司控制范围，可能导致实际报告结果与业绩与本等前瞻性陈述中表述的业绩和预期产生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、当前及未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、待批及未来的立法或规则制定的影响、监管行动，以及我们于2025年11月30日财政年度结束时提交给美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或在2026年1月28日提交的10-K表格年度报告（以下简称“10-K表格年度报告”）中概述的其他风险和不确定性。我们警告投资者不要过度依赖前瞻性陈述，因为该等陈述仅就其作出之日而言。我们不对更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述日期之后出现的情况或事件的影响作出承诺。 近期发展 2026:2026年3月25日，Jefferies金融集团宣布了其2026财年第一季度未经审计的初步财务业绩。 截至2026年2月28日止三个月的亮点： • 投资银行业务净收入10.1亿美元 • 资本市场业务净收入7.79亿美元 • 资产管理业务净收入2.2亿美元 • 继续经营业务税前利润2.12亿美元 • 归属于普通股股东的净利润1.56亿美元（反映有效税率24.9%） 此处涉及截至2026年2月28日止期间金额为初步估计，并可能在我们关于截至2026年2月28日止季度的10-Q表格季度报告中进行修订。 上述定价补充文件中包含的初步财务数据由Jefferies管理层编制并负责。德勤&托什有限责任公司（Jefferies的独立公共会计师）未对这些随附的初步财务数据执行审计、审阅、汇编或任何其他程序。因此，德勤&托什有限责任公司对此不发表意见或提供任何形式的保证。 笔记 本票据为Jefferies Financial Group Inc.的优先无担保债务工具。本票据的总额为81万美元。本票据将于2032年4月7日到期。本票据的条款详见随附的产品补充说明、招股书补充说明及招股书，并受本定价补充说明的修订或修改。若适用季度票息观察日上表现最差的标的物的观察值大于或等于其票息障碍水平，本票据将在适用票息支付日支付33.13美元的或有票息支付。若任何赎回观察日（自定价日起约一年后开始）上表现最差的标的物的观察值等于或大于其赎回价值，本票据将自动赎回。若您的票据被赎回，您将在适用赎回支付日收到赎回支付金额，且本票据不再支付任何款项。若您的票据未被赎回，在到期时，若表现最差的标的物的最终价值大于或等于其阈值水平，您将收到票面本金；否则，您的票据将面临表现最差的标的物从其初始价值下降的1:1下行风险，最高可达票面本金100%的风险。在到期时，若最终票息观察日上表现最差的标的物的观察值大于或等于其票息障碍水平，您还将收到最终的或有票息支付。有关票息条款、赎回条款及到期支付等更多信息，请参阅本定价补充说明封面上的“条款摘要”。本票据的所有支付均受我们信用风险的影响。本票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的票面金额为1,000美元。发行价格将等于每张票据票面金额的100%。该价格包括与发行、销售、结构设计和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，票据定价日的票据估计价值低于发行价格。我们估计每张票据在定价日的价值为每张974.80美元。 若任何票款支付日、电话支付日或到期日非工作日，则该日应付款项将推迟至下一个工作日支付，且因此延迟将不产生任何利息。 本定价补充协议中未定义的大写术语应具有其相应随附的产品补充协议、招股书补充协议或招股书中所载的含义。若本协议所述术语与随附的产品补充协议、招股书补充协议或招股书所述术语不一致，则本协议所述术语应为准。 票据评估 Jefferies LLC根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充文件封面页所述票据的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个能够复制票据收益的假设性金融工具组合的价值，从而为该票据生成估计价值，该组合包括固定收益债券（“连接组件“）以及构成票据经济条款一个或多个衍生工具（“衍生组件在计算衍生工具组件的估计价值时，Jefferies LLC 基于一项专有的衍生品定价模型来估计未来现金流，该模型又基于各种输入，包括“风险因素——我们子公司使用专有定价模型确定的票据估计价值”下所描述的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能是 目录 基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生品部分的预计现金流是使用基于我们内部融资利率的折现率进行折现的。 票据的估值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型输入值的函数。 由于票据的估值是基于Jefferies LLC自有衍生品定价模型的假设和构建，因此对该模型的修改将影响估值计算。Jefferies LLC的自有模型将接受持续的审查和修改，Jefferies LLC可能随时出于各种原因进行变更。若模型发生变更，先前对模型的描述以及基于旧模型的计算将不再适用，新模型下的估值计算结果可能与旧模型下的结果存在显著差异。此外，模型变更对具有特定回报公式的票据估值产生的影响可能大于对具有不同回报公式的类似票据估值产生的影响。例如，如果一个回报公式包含杠杆，那么模型变更对该票据估值产生的影响可能大于对不含此类杠杆的类似票据估值产生的影响。 在票据发行后的初始期间（“临时调整期”），对于由Jefferies LLC或其附属公司编制的任何经纪账户报表中所示票据的价值（该价值Jefferies LLC也可能通过一个或多个金融信息供应商发布），将反映一个临时性的向上调整，该调整基于原本应确定的价格或价值。此临时性向上调整代表可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金以及Jefferies LLC或其附属公司，或其他未关联的经纪商或交易商，在票据存续期内预期支付或实现的套期保值和其他成本等金额。此临时性向上调整的金额将在临时调整期内以直线方式递减至零。 定价日估计价值与票据二级市场价格之间的关系 除非市场状况发生变化（包括与利率和基础资产相关的状况），杰弗里斯有限责任公司在二级市场上购买票据的价格，可能不同于定价日的估算价值，也可能低于该估算价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及杰弗里斯有限责任公司在此类二级市场交易中会收取的买卖价差、平掉相关对冲交易的成本以及其他因素。 杰弗里斯有限责任公司可以，但无义务，就票据进行做市，并且，如果它一旦选择进行做市，也可以停止这样做。任何时候 如何笔记工作 优惠功能与呼叫功能 以下示例说明了在最差基础资产一系列假设观察值下，息票功能和赎回功能的应用。以下示例仅为说明目的，并未考虑投资于票据可能产生的任何税务后果。票据的支付将取决于在最差基础资产的息票观察日和赎回观察日实际观察值。关于基础资产近期历史表现，请参见下文“基础资产”部分。每个基础资产均是一个价格回报指数，因此其观察值和最终价值不会包括由其包含的股票所派发的股息所产生的任何收入——如果你直接投资于这些股票，你本来就有权获得这些收入。此外，票据的所有支付均受我们信用风险的影响。 首个票息观察日表现最差的标的物观察值低于其票息障碍价。因此，即使其他标的物在首个票息观察日的观察值均高于其票息障碍价，在适用的票息支付日也无需支付或有票息。 示例 2. 在第四期票息观察日（该日也是首次行权观察日），表现最差的标的物的观察值低于其行权价值，但大于或等于其票息障碍价。因此，本票据不会被行权，但将在适用的票息支付日支付或有票息款项。 示例 3. 在第四期票息观察日（该日同时也是首次行权观察日），表现最差的标的证券的观察价值大于或等于其行权价值和票息障碍价。因此，该票据将被行权，并在适用的行权付款日支付行权付款。该票据将不再流通，且不再对该票据支付任何进一步款项。 到期付款 下表假设未触发备注，并展示了在一系列假设的最差基础资产最终价值下，备注到期的假设付款示例。下方的示例仅用于说明目的，并未考虑投资于备注可能产生的任何税务后果。实际到期付款将取决于估值日确定的最差基础资产的实际最终价值。 风险因素 除本定价补充协议、随附的产品补充协议、招股说明书及招股说明书补充协议中包含并参照引用的其他信息外，还包括我们在10-K年度报告中的“风险因素”部分，您在决定购买本票据前，应仔细考虑以下因素。 结构相关风险 您可能会损失您投资的大部分或全部。 如果表现最差的标的最终价值低于其阈值，则您持有的每一份票据将获得低于每份票据声明本金金额的到期付款。在这种情况下，