量化日报 | 小微盘仍有波动

核心观点

看多：30年国债、5年国债、3年AAA中短票、万得全A指数；
震荡：2年国债、中证红利全收益指数、科创50指数、万得微盘指数、国证2000指数、IPE布油；
调整：恒生科技指数、COMEX黄金、COMEX铜、焦煤。

关键数据与研究结论

• 30年国债：原始信号58.42%，MA5为27.13%，模型观点【看多】，信号持续超过10个交易日；
• 3年AAA中短票：原始信号38.59%，MA5为31.62%，模型观点【看多】，信号持续超过10个交易日；
• 5年国债：原始信号39.72%，MA5为32.51%，模型观点【看多】，信号持续4个交易日；
• 2年国债：原始信号72.86%，MA5为47.76%，模型观点由【看多】转为【震荡】，信号持续1个交易日；
• 万得全A指数：原始信号27.56%，MA5为37.61%，模型观点【看多】，信号持续2个交易日；
• 中证红利全收益指数：原始信号52.90%，MA5为45.42%，模型观点【震荡】，信号持续2个交易日；
• 恒生科技指数：原始信号83.10%，MA5为74.44%，模型观点【调整】，信号持续7个交易日；
• 科创50指数：原始信号38.54%，MA5为47.80%，模型观点【震荡】，信号持续3个交易日；
• 万得微盘指数：原始信号73.26%，MA5为43.49%，模型观点【震荡】，信号持续2个交易日；
• 国证2000指数：原始信号10.81%，MA5为43.59%，模型观点【震荡】，信号持续4个交易日；
• COMEX黄金：原始信号68.68%，MA5为66.59%，模型观点【调整】，信号持续2个交易日；
• IPE布油：原始信号84.23%，MA5为58.23%，模型观点【震荡】，信号持续4个交易日；
• COMEX铜：原始信号61.26%，MA5为67.64%，模型观点【调整】，信号持续2个交易日；
• 焦煤：原始信号91.63%，MA5为62.10%，模型观点由【震荡】转为【调整】，信号持续1个交易日。

风险提示

• 模型失效风险；
• 因子失效风险；
• 数据质量风险。