一、宏观要闻梳理
- 地缘局势：美伊谈判取得突破，达成谅解备忘录，双方设立高级别监督委员会，敲定60天内签署最终协议。协议内容包括伊朗石油与石化出口获得制裁豁免、封锁解除、部分海外冻结资产解冻，并开启伊朗大规模重建发展计划。黎巴嫩停战谈判也取得重大进展。但美方表态谈判只是暂停，地缘仍存在反复扰动油价的风险。
- 大宗商品行情：原油冲高回落，布伦特原油失守78美元；避险资金涌入贵金属，金价站稳4200美元，银价同步走强。
- 美联储加息预期升温，鹰派预期主导市场：新任主席沃什释放强硬抗通胀言论，扭转市场预期。机构最新预测显示，2026年合计加息约41.2个基点，德银预测9月、12月各加息25基点，全年合计加息50基点，不排除7月提前加息。美银、德银一致预判2027年维持利率不动，2028年3月、6月各降息25基点。市场反应为美债收益率上行，科技成长股承压。
二、全球股市行情
- 美股：指数分化，道琼斯收涨148点至51712点，标普500下跌28点报7472点，纳指重挫351点至26166点，费城半导体指数逆势上涨2%。科技巨头涨跌不一，谷歌、亚马逊大跌超4%，微软、Meta走弱，唯特斯拉小幅收涨1.1%，英伟达小幅回调。中概金龙中国指数下跌1.35%。美光与AI企业Anthropic达成战略合作，共同优化AI算力架构。SpaceX单日大跌16.43%。
- 亚太股市：外围市场多数震荡走高，日本股市再创新高，指数站上72800点。港股全天弱势震荡，恒生指数收盘跌156点报23768点，全天成交额3487亿港元。板块冷暖分化，保险股上涨，中国人寿+8%，新华保险+6.7%，平安+2%；AI+芯片科技股爆炒，智谱、MINIMAX、长飞光纤、建滔集团大幅拉升。汽车板块抛压沉重，吉利、比亚迪、理想汽车集体走弱；内房股延续颓势，龙湖、华润置地、中国海外继续下行。
三、陆家嘴论坛政策要点（金融监管总局）
- 加速推进《保险法》修订落地；持续严格执行保险业“报行合一”监管；加大保险资金融资力度，加码科技创新领域保障；大力建设上海国际再保险中心，深化航运保险国际合作，长期利好保险行业估值修复。
四、三只港股个股公告
- 维珍妮(2199.HK)：截至2026年3月31日财年，净利润同比增幅不少于45%，利好来源为与维密合资企业利润大增、财务费用大幅下降、内部运营效率优化。
- 中国飞机租赁(1848.HK)：签署协议收购包含16架飞机的标的资产，交易在6月24日前完成，扩充自有飞机资产规模。
- 山东新华制药(719.HK)：自研注射液LXH-2103拿到国家药监局临床试验批件，正式启动临床研究，创新药管线再添新品。
五、核心总结
- 宏观主线：美联储加息预期抬头压制美股科技成长；地缘缓和压制油价、提振黄金。
- 港股主线：政策利好支撑保险、AI芯片两大主线；地产、汽车暂时缺乏利好，继续承压。
- 短期变量：美伊谈判能否如期推进、美国通胀数据会不会迫使美联储提前加息。
