资金面整体均衡偏松
- 央行操作：中国央行周四开展3705亿元7天逆回购操作，中标利率1.40%，与此前持平；到期量2480亿元，净投放1225亿元。另央行宣布6月25日将开展5000亿元MLF操作，期限1年期。
- 早盘资金面：开盘呈均衡偏松态势，隔夜押利率存单商金成交1.48%-1.50%，7d押利率成交1.54%-1.55%，14d押信用ofr 1.53%-1.54%。随后融出增多，各期限价格大幅下行，午盘前隔夜押利率成交1.42%-1.43%，7d押利率供给1.51%。
- 午后资金面：边际有所收敛，价格小幅上涨，尾盘隔夜押利率最低成交至1.38%，资金面保持偏松。
存单市场
- 收益率变动：R001下行约2.79bp至1.4268%，R007下行约2.55bp至1.5429%。各期限国股大行存单收益率较昨日收盘下行，1M、3M、6M、9M、1Y分别收于1.445%、1.425%、1.45%、1.48%、1.485%。
- 收益率曲线：1Y与9M利差0.5bp，较昨日不变；9M与6M利差3bp，较昨日收窄0.5bp；6M与3M利差2.5bp，较昨日收窄0.5bp；3M与1M利差-2bp，较昨日不变。1Y-1M曲线利差4bp，1Y-3M曲线利差6bp，均不变。
- 市场情绪：早盘买盘情绪火热，1Y股份制大行成交收益率一度tkn至1.475，随后因一级存单发行提价，二级买盘情绪消退，尾盘1Y股份制大行成交至1.485。建议关注资金面变化和一级存单发行情况。
境内美金拆借市场
- 流动性：O/N均衡偏松，1W期限紧平衡，2W-3M期限均衡，其他期限均衡清淡。
- 成交利率：O/N成交中枢3.65%-3.66%；跨月1W成交3.78%-3.82%；2W成交3.78%-3.80%；1M买盘报3.78%-3.82%，成交3.79%-3.82%；2M少量融入3.85%；3M融入需求3.84%-4.00%，卖盘缺位；6M融入3.90%-4.10%，1Y融入4.20%，卖盘难觅。
- 非银市场：1M期限报3.85%，卖盘难寻。
境内美金回购市场
- 交投情况：部分融出报2W3.80、1M3.81、2M3.87、3M3.90，限于名字额度等未有成交。
境外美金拆借市场
- 流动性：O/N均衡偏松，1W-3M期限均衡偏紧，更长期限均衡。
- 成交利率：O/N交投3.63%-3.66%；跨月1W、2W合并交投，买盘区间3.88%-4.00%，午后卖盘报4.00%，带动买盘提价至3.94%-3.95%；1M期限融入报3.95%-4.00%，成交4.00%；2M期限融入4.01%-4.05%，成交4.05%；3M期限买盘活跃度尚可，报4.00%-4.10%，卖盘4.10%-4.13%，交投寥寥；6M双边对峙4.10%-4.15%/4.20%；9M双边对峙4.15%-4.18%/4.28%；1Y期限融入报4.15%-4.25%，卖盘坚持4.40%，未闻成交。
