格林大华期市早班车--股指（20260624）

市场动态与事件分析

• SpaceX发行至少200亿美元超长久期债券，若需求强劲将支撑美债收益率上行。
• AI存储需求驱动海力士ETF年内涨幅超10倍，资金以散户为主导，但杠杆ETF存在放大亏损、流动性不足等风险。
• 美国财政部豁免伊朗原油及石化产品制裁，允许以美元结算，伊朗将解冻120亿美元海外资产。
• 英伟达推出Rubin液冷技术方案，实现零风扇运行，数据中心PUE可降至1.15。
• 甲骨文承认AI部署导致岗位消失，过去一年裁员2.1万人以缓解资本开支压力。

市场逻辑与风险警示

• 韩国股市熔断，两市主要指数回调，美银预计美联储年内加息75基点。
• 证监会支持AI企业上市，但高盛数据显示对冲基金转为净卖出，做空与多头比达2.4:1。
• 美银策略师Hartnett警告AI股占标普500权重过高，堪比铁路泡沫，达里欧将AI热潮比作2000年互联网泡沫。
• 近1870亿美元杠杆ETF集中于AI，趋势逆转可能导致踩踏式抛售。
• 美国市场步入债务螺旋“Oh Shit时刻”，AI热潮背后显现成本危机，内存、电力价格飙升。

后市展望与交易策略

• 美股短期风格转换失败，科创50指数保持强势，科创半导体ETF再创新高，短线技术指标修复，预期重回科技风格。
• 美股杠杆融资成本飙升至历史极值，大摩指出去杠杆将放大跌幅。
• 全球银行限制对冲基金对芯片制造商的杠杆押注，美国30年期国债拍卖疲软。
• 达利欧警告美国债务危机不可避免，AI资本开支推动信贷扩张，泡沫破裂将引发超预期衰退。

重要事项声明

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