2026年6月22日银行间货币市场收盘日评

资金面概览

• 中国央行操作：周一开展4765亿元7天逆回购操作，利率1.40%，与此前持平；到期量8180亿元，净回笼3415亿元。
• 资金面走势：早盘均衡转偏紧，午盘维持偏紧，尾盘转均衡。全天资金情绪指数：52-55-57-58。

人民币市场

• 利率变化：R001上行约1.62bp至1.4702%，R007上行约0.78bp至1.4807%。
• 存单市场：二级市场交投活跃，各期限收益率上行。1M国股日终收1.44%，上行约2bp；3M国股收1.44%，上行约0.5bp；6M国股收1.4575%，上行约0.75bp；9M国股收1.4875%，上行约1.75bp；1Y国股收1.49%，上行约1bp。
• 收益率曲线：1Y-1M利差收窄至5bp，1Y-3M利差收窄至5bp。9M与6M利差拉宽至3bp，6M与3M利差拉宽至1.75bp，3M与1M利差收窄至0bp。
• 债市表现：10Y国债尾盘成交在1.73%附近，资金面均衡偏紧，存单成交收益率全天上行，尾盘1Y股份制大行成交在1.49%附近。

境内美金市场

• 拆借市场：O/N均衡偏松，跨月1W-3M紧平衡，其他期限均衡清淡。O/N成交区间3.62%-3.66%；月内1W成交3.70%-3.71%，跨月1W供不应求，成交3.80%；2W成交3.78%-3.82%；1M成交3.82%-3.85%；2M及3M期限双边报价清淡。
• 非银拆借市场：跨月1W成交3.87%，跨月2W成交3.82%-3.88%；中长期限1M成交3.85%，3M听闻少量成交3.95%附近。

境内美金回购市场

• 交投情况：市场交投清淡，3M期限听闻供给在3.90%附近；非银美元回购市场成交低迷。

境外美金市场

• 拆借市场：O/N均衡，跨月1W-1M均衡偏紧，其他期限紧平衡。O/N交投中枢3.65%-3.66%；不跨月1W成交稳定在3.70%；跨月1W需求堆积，报3.90%附近，部分成交3.91%；2W跨月买盘报3.85%-3.92%，供给难觅；1M融入报3.90%-3.97%，成交3.94%-3.97%。
• 中长期限：2M成交在3.98%；3M买盘活跃，成交在4.10%；6M期限买盘4.02-4.10%/4.17%-4.19%；9M期限买盘4.08%附近；1Y期限买盘4.10%-4.18%，卖盘融出4.30%-4.45%，成交寥寥。

结论

• 资金面整体均衡偏紧，央行逆回购操作影响有限，存单市场收益率上行，债市偏弱震荡。
• 境内美金市场：拆借市场O/N均衡偏松，跨月期限紧平衡；回购市场交投清淡。
• 境外美金市场：拆借市场跨月期限需求旺盛，中长期限成交寥寥。