近期重点推荐标的更新CMD业务进展顺利

CMD业务进展顺利，航天军工级FCCL下游客户订单签约顺利，预计将推动公司未来2-3年业绩高增长。电子级PI膜持续涨价，FCCL、先进封装等领域应用持续放量。公司通过打造生态圈锁定稀缺高端PI膜产能，有望受益于涨价行情。

电子级ptfe方面，公司具有稀缺产能，dk df显著优于同行，df比同行低一个数量级。近期正接触头部PCB厂家高管，未来有望成为下一代正交背板核心材料供应商。专家反馈公司是国内唯一可靠的沥青基碳纤维热场材料供应商，正加速替代德国西格里、日本吴语化学等同行产品。海外热场材料交付期延长，产品价格上涨，公司目前定价为海外60%，保障1-2个月交付期。目前产能100t，在建400t，中期扩产至1200t以上。不考虑涨价，按单60w元计算，可实现7.2亿增量收入，3.2亿左右利润，对应30x市盈率，市值增量可达100亿。公司前期股价调整过多，但业务层面进展积极。

吉林松原采用嘉泽技术路线的1万吨乙醇项目已投产，嘉泽纤维素酶工厂及3万吨代工乙醇项目计划9月1日投产。公司计划投产后组织产业专家论证及资本市场调研。除鸡西外，公司在广西等多个地区已初步洽谈项目储备，异地可复制性强。公司计划持续开展回购注销，高管项目跟投及上马saf产线等计划稳步推进。