计算机行业周报20260614：大模型当自强：AGI时代“核不扩散”雏形已现

本周观点

• Anthropic最新大模型限制外国主体使用，国模当自强迎发展机遇

  • Anthropic发布声明，美国政府以国家安全为由，禁止外国主体访问其最新大模型Fable 5和Mythos 5。
  • Claude 5、Mythos 5和Fable 5是现阶段最强的模型，Fable 5在多个领域表现突出。
  • Anthropic CEO Dario Amodei强调垄断强AI的重要性，提出前沿模型需接受强制安全测试。
  • 智谱GLM-5.2全量开放，承接所有客户，模型下周正式开源。
  • MiniMax发布M3模型，在编程和智能体等专业任务上达到前沿能力，支持1M超长上下文，为原生多模态模型。

• 国模配国芯，国产算力迎发展机遇

  • DeepSeek V4在英伟达GPU和华为昇腾NPU上完成验证，通用推理任务加速1.50~1.73倍。
  • 昇腾超节点系列产品全面支持DeepSeek V4，昇腾950超节点可实现单卡Decode吞吐4700TPS。
  • 昇腾超节点方案可大幅提升延迟与吞吐，实现低成本，兼顾万卡级别的Scale out集群规模。
  • 以寒武纪为代表的国产厂商完成DeepSeek V4适配，依托自研NeuWare软件生态与芯片技术。

• 投资建议

  • 发展自主大模型与自主算力紧迫，国模加国芯的模算协同、全国产大模型迎来机遇。
  • 建议关注：国产大模型产业链（智谱、MiniMax与宏景科技等）、国产算力（寒武纪、海光信息等）、主权AI建设需求利好AI Infra厂商（浪潮信息等）。

行业新闻

• DeepSeek首轮500亿元融资细节曝光，估值4000亿，投资方包括腾讯、宁德时代。
• Anthropic新模型被美国政府封禁。
• 华尔街AI潮水退去，OpenAI与Anthropic可能展开价格战。

公司新闻

• 麦迪科技使用部分闲置募集资金进行现金管理赎回。
• 国能日新使用自有资金、银行承兑汇票等方式支付募投项目部分款项。
• ST宏图公告董事、高级管理人员薪酬管理制度。
• 中科江南拟增加使用自有资金进行现金管理。

本周市场回顾

• 沪深300指数下跌0.82%，中小板指数下跌1.95%，创业板指数下跌3.22%，计算机板块下跌4.45%。

风险提示

• 人工智能政策落地不及预期。
• 行业竞争加剧。