转债市场月度跟踪20260610

2026-06-10 周冠南,张文星,李宗阳华创证券 Leona

市场表现：今日转债缩量下跌，估值压缩。
指数表现：中证转债指数环比下降1.04%，上证综指环比下降0.42%，深证成指环比下降2.06%，创业板指环比下降2.70%，上证50指数环比上涨0.27%，中证1000指数环比下降1.44%。
市场风格：大盘价值相对占优。大盘成长环比下降1.46%，大盘价值环比上涨0.50%，中盘成长环比下降1.98%，中盘价值环比下降0.99%，小盘成长环比下降1.80%，小盘价值环比下降1.18%。
资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为808.07亿元，环比减少7.81%；万得全A总成交额为26441.43亿元，环比减少0.85%；沪深两市主力净流出282.64亿元。

价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为134.43元，环比下降1.11%。偏股型转债收盘价为254.20元，环比下降1.11%；偏债型转债收盘价为117.45元，环比下降0.74%；平衡型转债收盘价为128.72元，环比下降0.30%。130元以上高价券个数占比55.38%，较昨日环比下降5.94pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比26.90%，较昨日上升3.63pct；收盘价在100元以下的个券有5只。价格中位数为131.45元，环比昨日下降1.17%。
估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为36.77%，环比昨日下降1.99pct；整体加权平价为95.03元，环比昨日下降0.12%。偏股型转债溢价率为19.76%，环比下降3.61pct；偏债型转债溢价率为88.70%，环比下降1.91pct；平衡型转债溢价率为26.16%，环比下降0.00pct。

正股行业：跌幅前三位行业为煤炭（-3.24%）、机械设备（-3.00%）、汽车（-2.91%）；涨幅前三位行业为银行（+1.51%）、食品饮料（+1.20%）、非银金融（+0.78%）。
转债行业：跌幅前三位行业为有色金属（-3.75%）、机械设备（-3.47%）、汽车（-3.24%）；仅两个行业逆势上涨，分别为通信（+2.13%）、纺织服饰（+1.29%）。
细分行业数据：
- 收盘价：大周期环比-1.94%、制造环比-2.49%、科技环比-0.74%、大消费环比-0.93%、大金融环比-0.15%。
- 转股溢价率：大周期环比-0.76pct、制造环比-0.31pct、科技环比+0.44pct、大消费环比-1.5pct、大金融环比-0.41pct。
- 转换价值：大周期环比-1.07%、制造环比-2.44%、科技环比-0.35%、大消费环比+0.34%、大金融环比+1.22%。
- 纯债溢价率：大周期环比-2.8pct、制造环比-4.2pct、科技环比-1.2pct、大消费环比-1.2pct、大金融环比-0.17pct。