新股精要——全球放疗定位领域领军企业之 一科莱瑞迪

科莱瑞迪是全球放疗定位领域领军企业之一，体位固定产品市占率国内第一、全球第三。2025年公司实现营收3.15亿元，归母净利润0.64亿元。公司核心产品销量随肿瘤放射治疗临床需求增长呈现稳健上升态势，2023~2025年整体营收和归母净利润复合增长率分别为15.04%和3.38%，毛利率整体维持60%以上高位，期间费用率稳定。

公司主营业务为放射治疗和康复治疗领域的配套医疗器械解决方案提供商，主要从事肿瘤放射治疗中的放疗定位装置以及康复治疗中康复辅助器械的研发、生产和销售。公司核心产品包括放疗定位膜、放疗固定架、放疗定位系统等，其中放疗定位装置占主营业务收入的比例超过77%。公司体位固定产品在全球市场排名第三，国内市场排名第一。

放疗配套医疗器械市场规模平稳增长，预计2030年整体将达到48.14亿美元。放疗定位技术进入快速发展阶段，放疗定位行业市场规模快速增长。中国康复医疗行业整体呈现市场规模大、发展迅速、产品种类繁多、参与企业规模较小的特征。

公司已成为全球放疗定位领域领军企业之一，在体位固定产品领域取得了全球第三、国内第一的市场份额，同时在放疗定位系统方向进行了技术及产品布局，率先成为国内首家具备结构光技术的SGRT生产制造厂商。公司搭建全渠道的国内外营销网络，与超过100家医疗机构建立了直接销售关系，产品销往全球80多个国家及地区。

本次公开发行股票数量为1480万股，发行后总股本为7660万股。公司募投项目拟投入募集资金总额2.59亿元，用于提升公司产品生产能力及客户订单快速响应与交付能力，同时提升公司设备类体位固定产品的生产能力和自动化生产水平。

可比公司及行业估值情况：公司所在行业“C35专用设备制造业”近一个月静态市盈率为46.93倍。根据招股意向书披露，选择南微医学、春立医疗、康拓医疗、惠泰医疗作为同行业可比A股上市公司。截至2026年6月5日，可比公司对应2025年平均PE（LYR）为28.06倍，对应2026年和2027年Wind一致预测平均PE分别为23.13倍和18.95倍。

风险提示：1）市场竞争加剧风险；2）市场开拓不及预期的风险。