6月8日,焦煤期货主力合约收跌1.00%至1429.5元,资金整体流出2.49亿元。陕西省发改委发布通知,要求落实煤炭企业产能释放,应产尽产、稳产增产。消息面上,进口蒙古国炼焦煤市场涨跌互现,国内产地炼焦煤价格上涨为主,蒙煤性价比优势凸显。5月23日起山西炼焦煤矿山总计停产135座,产能15490万吨,截至6月8日上午已复产70座,产能8515万吨,仍在停产65座,产能6975万吨。仓单方面,焦煤仓单1585元/吨(山西煤仓单),1448元/吨(蒙5仓单),1475元/吨(澳煤港口现货);焦炭仓单1940元/吨(日照港准一焦炭干熄),1920元/吨(山西吕梁准一焦炭干熄)。逻辑分析显示,供给端收缩确定性高,事故后停产煤矿复产节奏偏慢,实际产量偏低,违规超产产量可能面临缺失。中期来看,煤炭保供导向存在压制,行情上行空间取决于下游需求。预计近期双焦波动剧烈,可择机逢低轻仓试多。策略建议:单边回调后可轻仓试多,套利观望。