人形机器人行业跟踪报告：英伟达与宇树科技达成战略合作，推出H2 Plus人形机器人参考设计

行情回顾

• 上周人形机器人板块指数上涨2.43%，跑赢上证指数、沪深300指数和机械设备指数。
• 2026年初以来，人形机器人板块指数跑赢上证指数，跑输沪深300指数和机械设备指数。
• 人形机器人指数PE(TTM)为34.26倍，近5年呈下降趋势，近一年分位约67%，估值水平有所提升。
• 上周人形机器人板块成交金额约7,884.27亿元，环比下降19.58%，占万得全A周度成交金额5.35%。

产业动态

• 英伟达与宇树科技达成战略合作，推出H2 Plus人形机器人参考设计，主要面向高等教育机构和大学研究人员。
• 优必选旗下优世界品牌首款全尺寸超仿生人形机器人登陆京东预售，产品为情感陪伴场景设计。

投资建议

• 人形机器人产业处于从技术突破迈向规模化商业化的关键时刻，供给端稳步推进量产，需求端长期驱动。
• 建议关注：
  • 特斯拉与宇树科技供应链核心零部件厂商，如精密减速器、执行器、传感器等。
  • 国产供应链突破与放量，关注掌握电机、减速器、控制器等核心技术的公司。

风险提示

• 政策效果不及预期风险、需求不及预期风险、市场竞争加剧风险。